कई निवेशकों ने आंशिक रूप से तेजी के कारण (जो स्पष्ट रूप से 10 प्रतिशत सुधार के साथ समाप्त हो गया है) अपने शेयरों और म्यूचुअल फंडों के बदले व्यक्तिगत ऋण जुटाए। आरबीआई के नवीनतम आंकड़ों से पता चलता है कि अगस्त 2024 तक शेयरों और बांडों के बदले बकाया ऋण था ₹9,722 करोड़, साल-दर-साल लगभग 27 प्रतिशत बढ़ रहा है।
वहीं, अगस्त 2024 तक समग्र व्यक्तिगत ऋण श्रेणी में साल-दर-साल 14 प्रतिशत की वृद्धि हुई है।
एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक जैसे कई बैंक प्रतिभूतियों के बदले ऋण प्रदान करते हैं। इक्विटी म्यूचुअल फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) का 50 प्रतिशत तक प्राप्त किया जा सकता है।
डेट म्यूचुअल फंड या एफएमपी (निश्चित परिपक्वता योजना) के मामले में यह अनुपात सरेंडर मूल्य से अधिक (80 प्रतिशत पर) है। कोई व्यक्ति नेट बैंकिंग पर प्रतिभूतियों के बदले ऋण के लिए आवेदन कर सकता है। यह ऋण ओवरड्राफ्ट सुविधा के रूप में दिया जाता है और उपयोग की गई राशि पर ब्याज लगाया जाता है।
क्या ऐसा करना तर्कसंगत है?
कुछ धन सलाहकारों का तर्क है कि यह एक स्वस्थ प्रवृत्ति नहीं है।
“पिछले कुछ वर्षों से बाजार बढ़ रहा है लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होगा। वास्तव में, इसमें पहले ही 10 प्रतिशत की गिरावट आ चुकी है। इसके अलावा, अधिकांश वित्तीय संस्थान पोर्टफोलियो के मूल्य का केवल 40-50 प्रतिशत ही देते हैं। उसमें से वेल्थ लैडर डायरेक्ट के संस्थापक श्रीधरन एस कहते हैं, “परिप्रेक्ष्य में, किसी को पोर्टफोलियो का केवल 20-25 प्रतिशत ही ऋण के रूप में जुटाना चाहिए। इससे बड़ा कोई भी ऋण एक समस्या हो सकता है।”
समस्तति एडवाइजर्स के सह-संस्थापक रवि सरावगी का कहना है कि प्रतिभूतियों के बदले ऋण जुटाना अच्छा भी है और बुरा भी। वह कहते हैं, “कभी-कभी किसी को स्वास्थ्य आपातकाल के कारण, या किसी की शिक्षा के लिए, किसी रिश्तेदार की मदद करने आदि के लिए धन की तत्काल आवश्यकता हो सकती है। इसलिए, व्यक्ति प्रतिभूतियों के बदले व्यक्तिगत ऋण ले सकता है।”
“जब आप शेयर या म्यूचुअल फंड के बदले पैसा जुटाते हैं, तो उधार लेने की लागत व्यक्तिगत ऋण की तुलना में कम होती है। लेकिन नकारात्मक पक्ष यह है कि आप निवेश के बदले ऋण ले रहे हैं और यदि आप इसे चुकाने में विफल रहते हैं, तो आपका निवेश बेच दिया जाएगा। इसके अतिरिक्त , आपको इसकी आदत नहीं डालनी चाहिए, भले ही ब्याज कम हो, यह पैसा जुटाने की लागत है,” उन्होंने आगे कहा।
