ऋण-भरी बैलेंस शीट से शून्य ऋण तक यह महत्वपूर्ण परिवर्तन, विशेष रूप से उच्च ब्याज दरों के समय में, उनके व्यवसाय मॉडल में एक मौलिक बदलाव और बेहतर नकदी प्रवाह प्रबंधन को दर्शाता है, जो स्मार्ट मनी का ध्यान आकर्षित करता है।

कड़े निवेश मानदंडों वाले कुछ प्रमुख म्यूचुअल फंड तेजी से इन कंपनियों में हिस्सेदारी बढ़ाने या खरीदने के लिए आगे बढ़े हैं। यहां उन तीन कंपनियों की सूची दी गई है, जिन्हें हाल के वर्षों में लिए गए कर्ज के आधार पर क्रमबद्ध किया गया है।

जुपिटर लाइफ लाइन हॉस्पिटल्स लिमिटेड

मल्टी-स्पेशियलिटी स्वास्थ्य सेवा प्रदाता, जिसका मार्केट कैप लगभग है ₹10,000 करोड़ का कर्ज था ₹तीन साल पहले 261 करोड़ रु. पिछले वर्ष अक्टूबर में बृहस्पति जीवन रेखा ऊपर उठी ₹जिसमें से उसने अपने शेयरों की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से 869 करोड़ रु ₹542 करोड़ रुपये ताजा शेयर इश्यू के माध्यम से थे। कंपनी ने इस पैसे का इस्तेमाल अपना सारा कर्ज चुकाने और बाकी रकम का इस्तेमाल सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया।

आमतौर पर, कर्ज चुकाने के लिए इक्विटी जुटाना कोई अच्छा विचार नहीं हो सकता है। लेकिन कभी-कभी यह अच्छी तरह से काम करता है अगर कंपनी उठाए गए धन का उपयोग उच्च लागत वाले ऋण को चुकाने और विकास में निवेश करने के लिए संसाधनों को मुक्त करने के लिए करती है।

बृहस्पति की ऋण रेखा

FY19 और FY24 के बीच जुपिटर लाइफ लाइन की बिक्री 18% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर से बढ़ी ₹398 करोड़ रु ₹911 करोड़. इसका शुद्ध लाभ उछल गया ₹18 करोड़ से ₹उसी अवधि में 53% सीएजीआर पर 152 करोड़ रु.

कंपनी का एबिटा (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) बढ़ गई ₹FY19 में 65 करोड़ ₹FY24 में 223 करोड़, 28% की CAGR पर। उस अवधि में इसका परिचालन लाभ मार्जिन 16% से बढ़कर 25% हो गया।

कंपनी, जो अक्टूबर 2023 में शेयर बाजारों में सूचीबद्ध हुई ₹शुक्रवार का कारोबार 1,052 रुपये प्रति शेयर पर समाप्त हुआ ₹एनएसई पर 1,506 प्रति शेयर।

जुपिटर लाइफ लाइन की बाजार चाल

जहां तक ​​मूल्यांकन का सवाल है, स्टॉक 57 गुना मूल्य-से-आय (पीई) पर कारोबार कर रहा है, जो उद्योग के औसत के बराबर है। इसका 10 साल का औसत पीई 56x है।

जुपिटर लाइफ लाइन का इरादा भारत के पश्चिमी बाजारों में विस्तार करने का है और अगले कुछ वर्षों में इसकी बिस्तर क्षमता वर्तमान लगभग 1,200 से दोगुनी होकर 2,500 से अधिक करने की योजना है।

Investindia.gov.in के अनुसार, भारत में अस्पताल क्षेत्र के लगभग बढ़ने की उम्मीद है ₹FY27 तक 18.3 ट्रिलियन, 18.24% की CAGR पर।

एसबीआई हेल्थकेयर अपॉर्चुनिटीज फंड की ज्यूपिटर लाइफ लाइन में 8.91% हिस्सेदारी है, और गोल्डमैन सैक्स इंडिया इक्विटी पोर्टफोलियो फंड की लगभग 2.25% हिस्सेदारी है।

ईमुद्रा लिमिटेड

eMudhra भारत में डिजिटल हस्ताक्षर प्रमाणपत्र जारी करने के लिए एक लाइसेंस प्राप्त प्रमाणन प्राधिकरण है। जिस कंपनी का मार्केट कैप है ₹7,222 करोड़ रुपये का यह लाइसेंस प्रमाणन प्राधिकारी नियंत्रक (सीसीए) द्वारा लाइसेंस प्राप्त है और सूचना प्रौद्योगिकी अधिनियम द्वारा निर्धारित दिशानिर्देशों के तहत संचालित होता है।

eMudhra का कर्ज़

जनवरी में, कंपनी ने 4,739,336 इक्विटी शेयरों का अपना योग्य संस्थागत प्लेसमेंट (क्यूआईपी) पूरा किया ₹422 प्रत्येक के लिए ₹200 करोड़. धन उगाही से उसे सितंबर तिमाही तक अपना कर्ज शून्य करने में मदद मिली।

eMudhra की बिक्री में सुधार हुआ ₹FY19 में 102 करोड़ ₹FY24 में 30% की CAGR पर 373 करोड़, जबकि इसका शुद्ध लाभ बढ़ गया ₹17 करोड़ से ₹32% सीएजीआर पर 76 करोड़ रु. कंपनी का एबिटा 28% की चक्रवृद्धि दर से बढ़ा ₹FY19 में 32 करोड़ ₹FY24 में 110 करोड़। हालाँकि, उस अवधि में इसका परिचालन लाभ मार्जिन 32% से घटकर 29% हो गया।

eMudhra के शेयर की कीमत जो थी ₹256 जब कंपनी जून 2022 में सूचीबद्ध हुई, शुक्रवार का सत्र समाप्त हुआ ₹874.90 प्रत्येक।

eMudhra के बाजार में हलचल

कंपनी के शेयरों का मूल्य वर्तमान में 89x के पीई पर है, जो उद्योग के औसत 40x से अधिक है। इसका 10 साल का औसत पीई 57x है।

जब विस्तार की बात आती है तो eMudhra तेजी से बढ़ रहा है। जून 2023 में, इसने यूएस-आधारित साइबर सुरक्षा और डिजिटल परिवर्तन समाधान और सेवा कंपनी, आइकॉन टेक सर्विसेज एलएलसी में 6.12 मिलियन डॉलर में 51% हिस्सेदारी का अधिग्रहण पूरा किया। इस साल जुलाई में, इसने यूएस-आधारित TWO95 इंटरनेशनल इंक में 86.8% ब्याज हासिल किया।

निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड ने जून 2022 से eMudhra में निवेश किया है, जब कंपनी में इसकी हिस्सेदारी 3.5% थी। जून और सितंबर 2024 के अंत के बीच eMudhra में इसकी हिस्सेदारी 6.58% से बढ़कर 7.84% हो गई। मोतीलाल ओसवाल ग्रोथ एंकर फंड के पास कंपनी के 1.16% शेयर हैं।

टीडी पावर सिस्टम्स लिमिटेड

एसी जनरेटर और इलेक्ट्रिक मोटर के निर्माता ने पिछले साल मार्च से शून्य ऋण बनाए रखा है।

से कंपनी की बिक्री बढ़ी ₹FY19 में 459 करोड़ ₹FY24 में 17% की CAGR पर 1,001 करोड़, जबकि इसके शुद्ध लाभ में सुधार हुआ ₹3 करोड़ से ₹118 करोड़, 105% की चक्रवृद्धि दर से बढ़ रहा है। एबिटा से बढ़ी ₹FY19 में 30 करोड़ ₹FY24 में 171 करोड़, जबकि उस अवधि में इसका ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 7% से बढ़कर 17% हो गया।

टीडी पावर का कर्ज

टीडी पावर के शेयर की कीमत में भारी वृद्धि हुई है ₹नवंबर 2019 में 29 प्रत्येक ₹शुक्रवार को बाजार बंद होने पर 447.00 प्रति शेयर, जिससे 72% की चक्रवृद्धि वृद्धि हुई।

टीडी पावर सिस्टम्स लिमिटेड शेयर मूल्य

कंपनी का स्टॉक मूल्यांकन वर्तमान में 52x के पीई पर है जबकि उद्योग का औसत 65x है। इसका 10 साल का औसत पीई 29x है।

टीडी पॉवर ने खर्च करने की योजना बनाई है ₹वित्त वर्ष 2015 और वित्त वर्ष 26 में पूंजीगत व्यय पर 120 करोड़ रुपये और लगभग बिक्री की उम्मीद है ₹FY25 में 1,200 करोड़।

निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड, जिसके पास मार्च 2021 से टीडी पावर शेयरों का स्वामित्व है, वर्तमान में 8.04% हिस्सेदारी का मालिक है। आदित्य बिड़ला सन लाइफ मल्टी-कैप फंड के पास 5.38% हिस्सेदारी है।

एचडीएफसी मल्टी कैप फंड, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल स्मॉलकैप फंड, मिराए एसेट एग्रेसिव हाइब्रिड फंड, सुंदरम स्मॉल कैप फंड और एलआईसी एमएफ मल्टी कैप फंड की भी टीडी पावर में हिस्सेदारी है।

जुपिटर लाइफ लाइन, ईमुद्रा और टीडी पावर ने दिखाया है कि वे नई पूंजी जुटाकर विकास को वित्तपोषित करने में सक्षम हैं। जैसा कि कहा गया है, कर्ज हमेशा बुरा नहीं होता। कभी-कभी ऋण का प्रबंधनीय स्तर पूंजी-कुशल व्यवसाय चलाने में सहायक हो सकता है।

दूसरी ओर, कर्ज चुकाने के लिए इक्विटी जुटाना कभी-कभी खराब कॉर्पोरेट स्वास्थ्य का संकेत दे सकता है। गिरते कर्ज के माहौल में स्टॉक चुनते समय निवेश की सफलता के लिए गहन परिश्रम महत्वपूर्ण है।

नोट: हमने डेटा पर भरोसा किया है www.Screener.in और www.trendlyne.com इस पूरे लेख में. केवल उन मामलों में जहां डेटा उपलब्ध नहीं था, हमने वैकल्पिक लेकिन व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले और सूचना के स्वीकृत स्रोत का उपयोग किया है।

इस लेख का उद्देश्य केवल दिलचस्प चार्ट, डेटा बिंदु और राय साझा करना है। यह कोई सिफ़ारिश नहीं है. यदि आप किसी निवेश पर विचार करना चाहते हैं, तो आपको दृढ़ता से सलाह दी जाती है कि आप अपने सलाहकार से परामर्श लें। यह लेख पूरी तरह से केवल शिक्षाप्रद उद्देश्यों के लिए है।

सुहेल खान एक दशक से अधिक समय से शेयर बाजारों के उत्साही अनुयायी रहे हैं। वह बिक्री और विपणन के प्रमुख के रूप में मुंबई स्थित एक अग्रणी इक्विटी अनुसंधान संगठन का अभिन्न अंग थे। वर्तमान में, वह अपना अधिकांश समय भारत के शीर्ष निवेशकों के निवेश और रणनीतियों का विश्लेषण करने में बिताते हैं।

प्रकटीकरण: लेखक और उनके आश्रितों के पास इस लेख में चर्चा किए गए स्टॉक नहीं हैं।