प्रिय फंड मैनेजर, मैं एक औसत भारतीय निवेशक हूं, जिसने पिछले 30 वर्षों में हर तेजी वाले बाजार में खुद को गलत पक्ष में पाया है। मैं पूरी तरह मूर्ख नहीं हूं. जब बाजार बढ़ता है तो मैं पैसा कमाता हूं, लेकिन अंतिम उन्माद में, मैं अपना विवेक खो देता हूं और पैसा कमाने के लिए हर संभव प्रयास करता हूं। मैं अपने बाहर निकलने का समय ठीक से नहीं निकाल पा रहा हूँ। इस प्रक्रिया में, मैंने शेयर बाज़ारों से बड़ी कमाई नहीं की है। वास्तव में, मेरा रिटर्न इतना खराब है कि फिक्स्ड डिपॉजिट से कहीं बेहतर रिटर्न मिलता है। और मैं इसकी तुलना सोने के प्रदर्शन से भी नहीं करने जा रहा हूं।

मुझे यकीन नहीं है कि यह मेरी उम्र थी, या धन सृजन की कमी थी, या शायद अनियंत्रित लालच की वजह से मैं इक्विटी फंड की ओर आकर्षित हुआ। मुझे बताया गया कि पेशेवर कहीं बेहतर प्रदर्शन करते हैं। मुझे उस पर विश्वास था. तो, मैंने आप पर दांव लगाया। मैंने शर्त लगाई “म्यूचुअल फंड सही है” (म्यूचुअल फंड सही हैं!)

अब जब मैं निवेश का एक और पांच साल का चक्र पूरा करने के कगार पर हूं, तो मैंने सोचा कि मैं अपने प्रदर्शन का आकलन करूंगा। निःसंदेह, इससे मेरा अभिप्राय अपने प्रदर्शन का आकलन करने से है। कृपया किसी भी बात को दिल पर न लें, आख़िरकार मैं एक महत्वहीन खुदरा निवेशक हूं।

सबसे पहले, मेरे म्यूचुअल फंड निवेश, विशेष रूप से इस निवेश चक्र की शुरुआत में किए गए निवेशों से ठोस रिटर्न मिला है। तो इसके लिए आपका शुक्रिया।

दूसरा, मैंने म्यूचुअल फंड निवेशक होने की कुछ ख़ासियतें देखी हैं। आप देखिए, मैंने सीमित संख्या में सावधानी से चुने गए फंडों में निवेश करके शुरुआत की। लेकिन, जैसे-जैसे समय बीतता गया, मेरे पोर्टफोलियो में योजनाओं की संख्या बढ़ती गई। इनमें से कई नई लॉन्च की गई योजनाएं थीं। मुझे आश्चर्य है कि शायद यह मेरा लालच था या कुछ और। मुझे आपकी टीम से कॉल आने और कुछ नए विचारों के बारे में कई वेबिनार में आमंत्रित किए जाने की याद है।

तीसरा, अब मुझे एहसास हुआ कि मेरा म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो एक सामान्य स्टॉक पोर्टफोलियो से बड़ा नहीं तो उतना ही बड़ा है। और मैं योजनाओं की संख्या की बात कर रहा हूं, प्रिय प्रबंधक। रकम नहीं. मुझे बताया गया कि म्यूचुअल फंड विविधीकरण का माध्यम है। अब ऐसा प्रतीत होता है कि मैंने विविधीकरण को इस हद तक बढ़ा दिया है कि शायद बाजार में हर तरल स्टॉक का मालिक मैं ही हूं। क्या वह मेरे लिए बेहतर काम करेगा?

चौथा, प्रदर्शन के आधार पर, ऐसा लगता है कि मेरी कुछ म्यूचुअल फंड योजनाएं व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में अधिक तेजी से आगे बढ़ रही हैं। मैंने कोई मज़ाक नहीं किया। क्या यह मेरे म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो का उच्च जोखिम-उच्च रिटर्न वाला खंड है, अगर ऐसा कभी होना था?

ईमानदारी से कहूं तो, इस स्तर पर, ऐसा प्रतीत होता है कि मैंने आवंटन आदि के साथ म्यूचुअल फंड का एक “स्टॉक पोर्टफोलियो” बनाया है!

सच कहूँ तो, मेरी म्यूचुअल फंड यात्रा ने मुझे सिखाया है कि मैं एक बुरा स्टॉक चुनने वाला व्यक्ति नहीं हो सकता हूँ। मैं आपको कुछ कारण बताता हूं:

मैंने आईपीओ पर दांव लगाया, जैसा आप करते हैं।

मैं बाजार में लगभग पूरी तरह से निवेशित हूं, जैसा कि आप अभी कर रहे हैं, भले ही यह स्पष्ट है कि बाजार का मूल्य अधिक है।

मैं बाज़ार के चरम पर, आपकी तरह, नया पैसा निवेश करता रहा, तब भी जब तर्कसंगत चीज़ नकदी रखना थी।

मैं और अधिक साझा कर सकता हूं, लेकिन मैं पीछे हट गया हूं। आख़िरकार, मैं महज़ एक खुदरा निवेशक हूं।

फिर एसआईपी हैं। खैर, प्रिय प्रबंधक, मुझे अंततः पता चल गया कि एसआईपी वास्तव में क्या हैं। वे अक्सर मेरी बचत को धीरे-धीरे नई लॉन्च की गई आकर्षक म्यूचुअल फंड योजनाओं में स्थानांतरित करने का एक साधन होते हैं।

अंत में, मैंने एसआईपी के माध्यम से उन योजनाओं में निवेश किया है जो शायद अधिकांश निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। लगातार कॉल और वेबिनार ने मुझे चरम बाजारों में निवेश करने के लिए प्रेरित किया, और मेरा मानना ​​है कि इसका परिणाम एक दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड होगा जो शायद मेरे व्यक्तिगत ट्रैक रिकॉर्ड से थोड़ा ही बेहतर होगा।

यह सब कहने के बाद, मुझे ऐसा लगता है कि मुझे अभी भी उस निवेश निर्वाण का एहसास नहीं हुआ है जो म्यूचुअल फंड मेरे जैसे खुदरा निवेशक को प्रदान करता है। लेकिन मुझे बहुत ख़ुशी है कि आप इस यात्रा का हिस्सा थे।

अंत में, मुझे लगता है कि आपने मेरे लिए उससे थोड़ा बेहतर किया है जो मैंने अपने लिए किया होता, प्रिय मैनेजर। तो, इसके लिए एक छोटा सा धन्यवाद। बड़ा क्यों नहीं? ख़ैर, इस औसत यात्रा के लिए आपको जो बड़ी धनराशि दी गई थी, उससे इसका ख़्याल रखा गया है।

राहुल गोयल एक वित्त और प्रकाशन पेशेवर हैं जिनके पास उद्योग में 25 वर्षों से अधिक का अनुभव है। आप उन्हें @rahulgoel477 पर ट्वीट कर सकते हैं।

कोई भी निर्णय लेने से पहले आपको हमेशा अपने व्यक्तिगत निवेश सलाहकार/संपत्ति प्रबंधक से परामर्श लेना चाहिए

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