उधार देने वाले व्यवसायों (बैंकों और एनबीएफसी) ने मार्जिन संपीड़न, क्रेडिट लागत में वृद्धि और क्रेडिट वृद्धि में मंदी पर Q2FY25 के लिए मिश्रित प्रदर्शन की सूचना दी। आने वाली तिमाही में सीओडी के और बढ़ने की उम्मीद है, हालांकि मामूली रूप से, जिससे मार्जिन पर असर पड़ सकता है। निर्देशित ऋण वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए बैंक जमा दर बढ़ा रहे हैं और देनदारी मताधिकार बढ़ा रहे हैं।
जमा संचय के लिए उच्च प्रतिस्पर्धा और कुछ असुरक्षित खुदरा क्षेत्रों में बढ़ते तनाव के बीच बैंकों को ऋण वृद्धि पर चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है। कुल मिलाकर, एनआईएम पर दबाव, क्रेडिट लागत में संभावित वृद्धि और नियंत्रित वृद्धि के कारण बैंकों/एनबीएफसी के लिए निकट अवधि का दृष्टिकोण चुनौतीपूर्ण लगता है।
मौजूदा परिदृश्य को ध्यान में रखते हुए, हम निवेशकों को बीएफएसआई क्षेत्र में निवेश के लिए स्टॉक विशिष्ट दृष्टिकोण अपनाने की सलाह देते हैं। गहरी देनदारी फ्रेंचाइजी और विस्तृत जमा बही वाले बड़े बैंक इस परिदृश्य में बेहतर स्थिति में हैं।
बीएफएसआई क्षेत्र भारत की आर्थिक वृद्धि की आधारशिला है, जो वैश्विक चुनौतियों के बीच लचीलापन दिखाता है। मिराए एसेट कैपिटल मार्केट्स (इंडिया) प्रा. लिमिटेड नवंबर 2024 का अपडेट प्रस्तुत करता है, जिसमें मजबूत विकास क्षमता और स्थिरता वाले शीर्ष 10 बीएफएसआई शेयरों पर प्रकाश डाला गया है। यह संक्षिप्त रिपोर्ट आपके निवेश निर्णयों का मार्गदर्शन करने के लिए प्रमुख खिलाड़ियों, उनके प्रदर्शन मेट्रिक्स और लक्ष्य कीमतों का मूल्यांकन करती है।
1)आईसीआईसीआई बैंक (सीएमपी: ₹1,301, टीपी: ₹1,505) अपने विविध पोर्टफोलियो और मजबूत परिचालन मेट्रिक्स के साथ लगातार प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करते हुए शीर्ष पसंद बना हुआ है। बैंक की क्रेडिट वृद्धि सालाना आधार पर 18% और जीएनपीए केवल 2.6% है, जो अच्छे जोखिम प्रबंधन और निरंतर लाभप्रदता को दर्शाता है, जिससे यह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए जरूरी हो जाता है।
2) एचडीएफसी बैंक (सीएमपी: ₹1,683, टीपी: ₹1,950), एचडीएफसी लिमिटेड के साथ विलय के बाद भारत का सबसे बड़ा निजी क्षेत्र का बैंक, एक मजबूत CASA अनुपात और एक अच्छी तरह से संतुलित ऋण पुस्तिका का दावा करता है। खुदरा और थोक ऋण दोनों क्षेत्रों में मजबूत वृद्धि बनाए रखने की इसकी क्षमता एक बाजार नेता के रूप में इसकी स्थिति को मजबूत करती है।
3) भारतीय स्टेट बैंक (सीएमपी: ₹844, टीपी: ₹1,010), सार्वजनिक क्षेत्र का सबसे बड़ा बैंक, संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार और लगातार जमा वृद्धि के साथ मजबूत प्रदर्शन जारी रखता है। इसका 2.5% का जीएनपीए अनुपात और एक अच्छी तरह से प्रबंधित ऋण पुस्तिका चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों में इसके लचीलेपन को रेखांकित करती है।
4) बैंक ऑफ बड़ौदा (सीएमपी: ₹247, टीपी: ₹300) अपनी बेहतर परिचालन दक्षता और 3.1% के स्वस्थ एनआईएम के साथ खड़ा है। संतुलित परिसंपत्ति-देयता मिश्रण बनाए रखने पर इसका ध्यान स्थायी विकास सुनिश्चित करता है, जिससे यह निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है।
5) बजाज फाइनेंस (सीएमपी: ₹7,925, टीपी: ₹9,100) अपने विविध उत्पाद पोर्टफोलियो और मजबूत डिजिटल परिवर्तन पहलों द्वारा समर्थित उपभोक्ता वित्त क्षेत्र में अग्रणी बना हुआ है। ग्राहक अधिग्रहण और प्रतिधारण पर कंपनी का ध्यान महत्वपूर्ण विकास क्षमता प्रदान करता है।
6)फेडरल बैंक (सीएमपी: ₹213, टीपी: ₹240) 18% सालाना क्रेडिट वृद्धि और 2.4% के कम जीएनपीए अनुपात के साथ उत्कृष्टता प्राप्त करना जारी रखता है। अपनी खुदरा ऋण पुस्तिका का विस्तार करने और परिचालन मेट्रिक्स में सुधार करने पर इसका रणनीतिक फोकस निवेशकों के लिए स्थिर रिटर्न सुनिश्चित करता है।
7) कोटक महिंद्रा बैंक (सीएमपी: ₹2,030, टीपी: ₹2,250) अपने उच्च CASA अनुपात (53%) और विवेकपूर्ण जोखिम प्रबंधन के लिए जाना जाता है। संतुलित ऋण पुस्तिका और लाभप्रदता पर ध्यान देने के साथ, यह दीर्घकालिक विकास के लिए एक स्थिर विकल्प बना हुआ है।
8) चोलामंडलम इन्वेस्टमेंट एंड फाइनेंस कंपनी (सीएमपी: ₹1,240, टीपी: ₹1,530) वाहन और एसएमई वित्तपोषण में एक मजबूत खिलाड़ी है, जो लगातार लाभप्रदता और प्रभावी पूंजी उपयोग द्वारा समर्थित है। इसका 3.6% का आरओए इसके कुशल परिचालन मॉडल को रेखांकित करता है।
9) श्रीराम फाइनेंस (सीएमपी: ₹2,948, टीपी: ₹3,675) वाहन और एसएमई वित्त में अपने विविध ऋण पोर्टफोलियो के साथ बढ़ना जारी रखता है। 3.3% के निम्न जीएनपीए अनुपात को बनाए रखने और अपनी गैर-सीवी उत्पाद श्रृंखला का विस्तार करने पर इसका ध्यान दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित करता है।
10) होम फर्स्ट फाइनेंस (सीएमपी: ₹1,139, टीपी: ₹1,280) मजबूत विकास को बढ़ावा देने के लिए किफायती आवास ऋण में अपनी जगह का लाभ उठाता है। स्थिर परिसंपत्ति गुणवत्ता और 3.8% के मजबूत आरओए के साथ, यह उन निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प है जो हाउसिंग फाइनेंस सेगमेंट में लगातार रिटर्न की तलाश में हैं।
बीएफएसआई क्षेत्र स्थिरता और विकास के अवसरों का मिश्रण प्रदान करता है। जबकि आईसीआईसीआई बैंक, एचडीएफसी बैंक और एसबीआई जैसे बड़े बैंक बाजार के अग्रणी बने हुए हैं, बजाज फाइनेंस, चोलामंडलम और श्रीराम फाइनेंस जैसी विकास-उन्मुख कंपनियां विविधीकरण के लिए मजबूत संभावनाएं प्रदान करती हैं। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे स्टॉक-विशिष्ट दृष्टिकोण अपनाएं, लंबी अवधि के लाभ के लिए मजबूत बुनियादी सिद्धांतों, मजबूत देयता फ्रेंचाइजी और स्केलेबल बिजनेस मॉडल वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करें।
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