एचडीएफसी बैंक बनाम आईसीआईसीआई बैंक: भारत में निजी बैंकिंग क्षेत्र में दो दिग्गजों, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक का वर्चस्व है, जो निवेशकों को स्थिरता और विकास क्षमता का मिश्रण प्रदान करते हैं। दोनों बैंकों ने मजबूत बुनियादी सिद्धांतों और ठोस वित्तीय मैट्रिक्स द्वारा समर्थित, मजबूत प्रदर्शन दिया है। हालाँकि, अलग-अलग रणनीतियों और बाज़ार स्थितियों के साथ, दीर्घकालिक निवेश के लिए दोनों के बीच चयन करना एक चुनौतीपूर्ण निर्णय हो सकता है।

दीर्घकालिक निवेश निर्णय लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए, इन दोनों बैंकों की ताकत और अवसरों का आकलन करना आवश्यक हो जाता है। प्रमुख ब्रोकरेज फर्मों के विश्लेषक इस बात पर अपने विचार साझा करते हैं कि मौजूदा बाजार परिदृश्य में कौन सा बैंक बढ़त बनाए हुए है।

स्टॉक मूल्य रुझान

आईसीआईसीआई ने 2024 में अब तक एचडीएफसी बैंक से बेहतर प्रदर्शन किया है। आईसीआईसीआई साल-दर-तारीख (YTD) आधार पर 33 प्रतिशत से अधिक चढ़ गया है, जबकि इसी अवधि के दौरान एचडीएफसी बैंक ने लगभग 9 प्रतिशत की बढ़त हासिल की है। इसकी तुलना में, निफ्टी बैंक इंडेक्स, जो इस अवधि में 10 प्रतिशत से अधिक बढ़ा।

हालाँकि, आखिरी में एचडीएफसी बैंक ने आईसीआईसीआई में 6 प्रतिशत की बढ़त के मुकाबले 10 प्रतिशत जोड़कर अपने प्रतिद्वंद्वी को पछाड़ दिया।

आईसीआईसीआई ने इस साल 12 महीनों में से ग्यारह में सकारात्मक रिटर्न दिया है, जबकि एचडीएफसी बैंक को नौ में फायदा हुआ है। दिसंबर में, आईसीआईसीआई 2 प्रतिशत से अधिक बढ़ गया, जो जून के बाद से लगातार सातवें महीने में लाभ बढ़ा रहा है। इस बीच, एचडीएफसी बैंक दिसंबर में 3.5 प्रतिशत बढ़ा, जो अगस्त के बाद से लगातार पांचवें महीने बढ़ रहा है।

पिछले वर्ष भी, दोनों बैंक शेयरों ने सकारात्मक रिटर्न दिया, जिसमें आईसीआईसीआई 31 प्रतिशत और एचडीएफसी बैंक 14 प्रतिशत बढ़ा। दोनों शेयरों ने निफ्टी बैंक से बेहतर प्रदर्शन किया, जो इस अवधि में 13 प्रतिशत बढ़ा।

मजबूत बाजार धारणा और निवेशकों के विश्वास से उत्साहित आईसीआईसीआई अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया ₹सितंबर 2024 में 1,361.35. वर्तमान में, पर कारोबार हो रहा है ₹1,328.95, स्टॉक अपने शिखर से 2 प्रतिशत से थोड़ा अधिक नीचे है। हालाँकि, यह अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से 37 प्रतिशत से अधिक बढ़ गया है ₹970.05, जनवरी 2024 में दर्ज किया गया।

इस बीच, एचडीएफसी बैंक भी रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया ₹सितंबर में 1,880.00. निजी बैंक अब कारोबार करता है ₹1,858.95, अपने चरम से केवल 1 प्रतिशत दूर। जैसा कि कहा गया है, स्टॉक ने अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से 36 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि का अनुभव किया है ₹1,363.45, फरवरी 2024 में हिट।

पिछले तीन वर्षों में, आईसीआईसीआई ने बेहतर रिटर्न दिया है, एचडीएफसी बैंक में देखी गई 23 प्रतिशत की वृद्धि के मुकाबले 76 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई है।

एचडीएफसी बैंक बनाम आईसीआईसीआई बैंक: Q2FY25 आय पर एक तुलनात्मक नज़र

एचडीएफसी बैंक ने स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ में साल-दर-साल (YoY) 5.3 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की ₹की तुलना में Q2FY25 में 16,821 करोड़ ₹पिछले साल की समान अवधि में यह 15,976 करोड़ रुपये था। शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) – अर्जित ब्याज और भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर – 10 प्रतिशत बढ़ गया ₹से 30,110 करोड़ रु ₹एक साल पहले की समान तिमाही में यह 27,390 करोड़ रुपये था। जुलाई 2023 में अपने मूल, हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉरपोरेशन (एचडीएफसी) के साथ विलय को अंतिम रूप दिए जाने के बाद से यह पहला तुलनीय वर्ष-दर-वर्ष प्रदर्शन है। एचडीएफसी बैंक का मुख्य शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) कुल संपत्ति पर 3.46 प्रतिशत और 3.65 रहा। सितंबर तिमाही के लिए ब्याज-अर्जित परिसंपत्तियों पर प्रतिशत, क्रमशः Q1FY25 में रिपोर्ट किए गए 3.47 प्रतिशत और 3.66 प्रतिशत से थोड़ा कम है।

भारत के दूसरे सबसे बड़े निजी क्षेत्र के ऋणदाता आईसीआईसीआई बैंक ने शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर 14.5 प्रतिशत की जोरदार वृद्धि दर्ज की। ₹गैर-ब्याज आय, शुल्क आय और ट्रेजरी लाभ में मजबूत वृद्धि से प्रेरित, Q2FY25 के लिए 11,746 करोड़। क्रमिक रूप से बैंक का शुद्ध लाभ 6.21 प्रतिशत बढ़ा। आईसीआईसीआई बैंक का एनआईआई सालाना आधार पर 9.5 प्रतिशत बढ़कर हुआ ₹Q2FY25 में 20,048 करोड़, ठोस अग्रिम वृद्धि द्वारा समर्थित। हालाँकि, बैंक का एनआईएम Q2FY25 में घटकर 4.27 प्रतिशत हो गया, जो पिछली तिमाही में 4.36 प्रतिशत और Q2FY24 में 4.53 प्रतिशत था।

एचडीएफसी बैंक बनाम आईसीआईसीआई बैंक: लंबी अवधि में आपको कौन सा निजी बैंक स्टॉक चुनना चाहिए?

अग्रणी ब्रोकरेज फर्मों के विशेषज्ञ निवेशकों को सूचित विकल्प चुनने में मदद करने के लिए इन बैंकिंग दिग्गजों की ताकत और संभावनाओं पर विचार करते हैं।

कोटक सिक्योरिटीज के इक्विटी रिसर्च प्रमुख श्रीकांत चौहान लंबी अवधि के निवेश के लिए एचडीएफसी बैंक को प्राथमिकता देते हैंचार प्रमुख कारकों का हवाला देते हुए:

1) एक बेहतर तरलता वातावरण जो बैंक को अपने परिचालन को प्रभावी ढंग से अनुकूलित करने की स्थिति में लाता है।

2) अपने क्रेडिट-डिपॉजिट (सीडी) अनुपात को कम करने के लिए एक सक्रिय रणनीति।

3) निवेशकों का विश्वास जगाने के लिए स्पष्ट ऋण वृद्धि लक्ष्य।

4) आकर्षक मूल्यांकन जो उल्टा संभावना प्रदान करते हुए नकारात्मक जोखिम को कम करता है।

ज्ञानानंद वैद्य, अनुसंधान विश्लेषक – बीएफएसआई, एक्सिस सिक्योरिटीज दोनों बैंकों के प्रति अनुकूल दृष्टिकोण रखते हैं लेकिन एचडीएफसी बैंक की ओर झुकाव रखते हैं। वैद्य का कहना है कि एचडीएफसी बैंक की अपने ऋण-से-जमा अनुपात (एलडीआर) को कम करने पर ध्यान केंद्रित करने की रणनीति लंबी अवधि में इसकी वित्तीय ताकत को बढ़ाएगी, भले ही ऋण वृद्धि अस्थायी रूप से कम हो जाए। इसके अलावा, चुनौतीपूर्ण बाजार माहौल में भी इसकी उत्कृष्ट परिसंपत्ति गुणवत्ता, इसकी मजबूत हामीदारी प्रथाओं को रेखांकित करती है। वैद्य इस बात पर जोर देते हैं कि एचडीएफसी बैंक का लाभदायक विकास और मजबूत जोखिम अंशांकन पर जोर रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) में सुधार के लिए अच्छा संकेत है।

आनंद राठी शेयर्स और स्टॉक ब्रोकर्स के फंडामेंटल रिसर्च प्रमुख नरेंद्र सोलंकी भी एचडीएफसी बैंक के पक्ष में हैं इसके स्थिर मार्जिन और सकल फिसलन में सुधार के लिए। उन्होंने नोट किया कि अपनी बुक वैल्यू के लगभग तीन गुना पर, एचडीएफसी बैंक अपनी कमाई की ऐतिहासिक गुणवत्ता को देखते हुए आकर्षक मूल्यांकन प्रदान करता है। हालाँकि, वह अपने बेहतर सीडी अनुपात और क्रेडिट लागत में सुधार के कारण आईसीआईसीआई बैंक को लघु से मध्यम अवधि के विकल्प के रूप में स्वीकार करते हैं।

जहां एचडीएफसी बैंक लंबी अवधि के निवेश के लिए विश्लेषकों के बीच पसंदीदा बनकर उभरा है, वहीं आईसीआईसीआई बैंक भी योग्यता से रहित नहीं है। क्रेडिट लागत में सुधार और मजबूत सीडी अनुपात सहित अपने ठोस वित्तीय मैट्रिक्स के साथ, बैंक मध्यम अवधि के विकास के लिए एक मजबूत विकल्प बना हुआ है। विश्लेषकों का कहना है कि नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (एनपीए) में सुधार को बनाए रखने की इसकी क्षमता निजी बैंकिंग क्षेत्र में अच्छी स्थिति में है।

तकनीकी दृश्य

चॉइस इक्विटी ब्रोकिंग के इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट मंदार भोजने ने भी एचडीएफसी बैंक को तकनीकी और मौलिक रूप से मजबूत निवेश के रूप में पहचाना है।

वह लंबी समेकन सीमा से स्टॉक के ब्रेकआउट और बढ़ती मात्रा द्वारा समर्थित इसकी तेजी की गति पर प्रकाश डालता है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 68.34 के मजबूत स्तर के साथ, भोजने ने उल्लेखनीय वृद्धि की संभावना की भविष्यवाणी की है, जिसका लक्ष्य है ₹2,200 और ₹अल्पावधि में 2,400, तत्काल समर्थन के साथ ₹1,700.

दूसरी ओर, आईसीआईसीआई बैंक पर कारोबार हो रहा है ₹1,330, लंबे समेकन चरण से ब्रेकआउट के करीब है, जो उच्च ऊंचाई, उच्च चढ़ाव और बढ़ती मात्रा से चिह्नित है, जो तेजी की गति का संकेत देता है। 64.44 पर आरएसआई इस सकारात्मक प्रवृत्ति का समर्थन करता है, ऊपर की ओर एक कदम के साथ ₹1,350 संभावित लक्ष्यीकरण ₹1,450 और ₹1,550. तत्काल सहायता उपलब्ध है ₹1,280, एक प्रवेश बिंदु की पेशकश, जबकि एक स्टॉप-लॉस ₹1,230 जोखिमों को प्रबंधित करने में मदद कर सकता है। तकनीकी सेटअप ऊपर की ओर बढ़ने की प्रबल संभावना का संकेत देता है।

शेयर.बाज़ार का रुख

एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक दोनों भारतीय रिजर्व बैंक के नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में 4 प्रतिशत की कटौती के हालिया फैसले से लाभ पाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं। इस नीतिगत कदम से पूरे क्षेत्र में तरलता बढ़ने और ऋण वृद्धि में तेजी आने की उम्मीद है।

Share.Market रिसर्च द्वारा किया गया एक कारक विश्लेषण एचडीएफसी बैंक को गति, मूल्य, गुणवत्ता, अस्थिरता और भावना के मामले में 5/5 का सही स्कोर प्रदान करता है। इस बीच, आईसीआईसीआई बैंक ने मूल्य, अस्थिरता और भावना पर 5/5 स्कोर किया है, और गति और गुणवत्ता पर 4/5 स्कोर किया है, जो इसके मजबूत बुनियादी सिद्धांतों को उजागर करता है।

संक्षेप में, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, एचडीएफसी बैंक अपने बाजार नेतृत्व, लगातार प्रदर्शन और लाभप्रदता और परिसंपत्ति गुणवत्ता पर रणनीतिक फोकस के कारण पसंदीदा विकल्प के रूप में उभरा है। हालाँकि, आईसीआईसीआई बैंक का मजबूत मध्यम अवधि का दृष्टिकोण, परिचालन क्षमता और बेहतर क्रेडिट मेट्रिक्स द्वारा समर्थित, इसे छोटे निवेश क्षितिज चाहने वालों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे अपनी पसंद को अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के साथ संरेखित करें, क्योंकि दोनों बैंक भारत के संपन्न निजी बैंकिंग क्षेत्र में आशाजनक अवसर प्रदान करते हैं।

अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।