बाज़ार दृष्टिकोण: भारतीय बैंकिंग क्षेत्र ने 2024 में लगातार वृद्धि दर्ज की और साल-दर-साल लगभग 8 प्रतिशत का रिटर्न दिया। हालाँकि, यह प्रदर्शन निफ्टी 50 की 11 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि और मिड-कैप और स्मॉल-कैप सूचकांकों में देखी गई 30 प्रतिशत की उछाल से पीछे है।

एफआईआई के महत्वपूर्ण बहिर्प्रवाह के बावजूद, निफ्टी बैंक ने नवंबर के निचले स्तर से 5 प्रतिशत की बढ़त के साथ मजबूत सुधार का प्रदर्शन किया। कुछ बैंक ठोस बुनियादी सिद्धांतों से प्रेरित होकर अग्रणी बनकर उभरे हैं।

बैंकिंग स्टॉक: शीर्ष लाभ वाले और घाटे वाले

2024 में अब तक बैंकिंग शेयरों ने मिश्रित रिटर्न दिया है। छोटे वित्त बैंकों और असुरक्षित ऋणों में उच्च जोखिम वाले बैंकों ने कमजोर प्रदर्शन किया, जबकि निजी बैंकों और सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (पीएसबी) ने मजबूत लाभ दर्ज किया।

आईसीआईसीआई बैंक 2024 में निफ्टी बैंक इंडेक्स में 31 प्रतिशत की उल्लेखनीय वृद्धि के साथ शीर्ष पर रहा। भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) 30 प्रतिशत से अधिक की बढ़त के साथ दूसरे स्थान पर रहा। फेडरल बैंक में भी 29 फीसदी की जोरदार तेजी देखी गई.

केनरा बैंक 18% आगे बढ़ा, जबकि बैंक ऑफ बड़ौदा, पंजाब नेशनल बैंक (पीएनबी), और एचडीएफसी बैंक प्रत्येक ने 6% से अधिक की बढ़त दर्ज की। एक्सिस बैंक भी सकारात्मक क्षेत्र में समाप्त हुआ।

हालाँकि, इंडसइंड बैंक शीर्ष नुकसान में रहा क्योंकि इसमें 40 प्रतिशत की गिरावट आई। इसके बाद एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक का स्थान रहा, जिनमें से प्रत्येक में 27 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई। कोटक बैंक ने भी 2024 में 7 प्रतिशत से अधिक की गिरावट दर्ज की।

वित्तीय मोर्चे पर, अधिकांश बैंकों ने सितंबर तिमाही में दोहरे अंक की लाभ वृद्धि दर्ज की, जो उनकी परिचालन ताकत को रेखांकित करती है। हालाँकि, चुनौतियाँ बनी रहीं, विशेषकर असुरक्षित ऋणों के उच्च जोखिम वाले बैंकों के लिए। कुछ खिलाड़ियों को बढ़ी हुई क्रेडिट लागत के कारण मुनाफे में 90 प्रतिशत तक की भारी गिरावट का सामना करना पड़ा। इस अवधि के दौरान पीएसबी अपने समकक्षों से बेहतर प्रदर्शन करते हुए आगे रहे।

आउटलुक: क्या निफ्टी बैंक 2025 में निफ्टी से बेहतर प्रदर्शन करेगा?

जैसे-जैसे 2025 नजदीक आ रहा है, विशेषज्ञ मजबूत बुनियादी सिद्धांतों, तकनीकी प्रगति और सहायक व्यापक आर्थिक स्थितियों के बीच बैंकिंग क्षेत्र की संभावनाओं को लेकर आशावादी हैं। विशेषज्ञों के अनुसार, इन कारकों से आने वाले वर्ष में निफ्टी बैंक को संभावित आउटपरफॉर्मर के रूप में स्थापित करने की उम्मीद है।

कोटक सिक्योरिटीज के इक्विटी रिसर्च प्रमुख श्रीकांत चौहान ने सेक्टर के दृष्टिकोण पर विश्वास व्यक्त करते हुए कहा, “बैंकिंग स्टॉक मूल्य और सुरक्षा दोनों प्रदान करते हैं, जो उन्हें 2025 में निफ्टी से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए मजबूत उम्मीदवारों के रूप में पेश करते हैं। आगे देखते हुए, हम इसमें निरंतर अवसर देखते हैं।” यह क्षेत्र, स्वस्थ दोहरे अंकों की ऋण वृद्धि, शुद्ध ब्याज मार्जिन में सीमित नकारात्मक जोखिम और मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता के साथ है।”

बिगुल के सीईओ अतुल पारख ने भी सकारात्मक भावना व्यक्त करते हुए कहा कि चुनौतीपूर्ण आर्थिक पृष्ठभूमि के बावजूद बैंकिंग क्षेत्र 2025 में लचीलापन दिखा सकता है। “सेक्टर की संपत्ति की गुणवत्ता में काफी सुधार हुआ है। हालांकि ऋण वृद्धि धीमी हो सकती है, लाभप्रदता संकेतक स्वस्थ बने हुए हैं, जो स्थिर दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं, ”उन्होंने कहा।

पारख ने कहा कि यह क्षेत्र निफ्टी सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, खासकर क्योंकि यह विविध राजस्व धाराओं और आर्थिक स्थितियों में सुधार पर पूंजी लगाता है।

विश्लेषकों ने बैंकिंग शेयरों में बढ़त हासिल करने के लिए प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा नकद आरक्षित अनुपात में 50 बीपीएस से 4 प्रतिशत की कटौती पर भी प्रकाश डाला।

शेयर.मार्केट के बाजार विश्लेषक अनुपम रूंगटा ने कहा कि हालिया सीआरआर कटौती से तरलता और ऋण वृद्धि को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, जो व्यापक आर्थिक विकास का समर्थन कर सकता है। उन्होंने कहा कि एक संपन्न अर्थव्यवस्था आम तौर पर ऋण और वित्तीय सेवाओं की अधिक मांग की ओर ले जाती है, जिससे बैंकिंग क्षेत्र को लाभ होता है।

डिजिटल बैंकिंग और ऑटोमेशन क्षेत्र में तकनीकी प्रगति बैंकिंग क्षेत्र को नया आकार दे रही है, जिससे डिजिटल लेनदेन बढ़ने की उम्मीद है ₹2025 तक 83 लाख करोड़। विश्लेषकों के अनुसार, इन नवाचारों को अपनाने वाले बैंकों की दक्षता और लाभप्रदता में वृद्धि देखी जा सकती है।

निवेश रणनीति

प्रूडेंट इक्विटी के फंड मैनेजर दिवाकर राणा ने निवेशकों को गुणवत्ता और लगातार कमाई की भविष्यवाणी पर ध्यान केंद्रित करने की सलाह दी। राणा ने कहा, “निवेशकों को केवल कम मूल्यांकन पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, बैंकिंग शेयरों का चयन करते समय गुणवत्ता और लगातार कमाई की भविष्यवाणी को प्राथमिकता देनी चाहिए।”

इस बीच, कोटक सिक्योरिटीज के चौहान ने बैंकिंग शेयरों में निवेश बनाए रखने की सलाह दी। उन्होंने कहा, “ऐतिहासिक रूप से, जब मजबूत बुनियादी सिद्धांतों के बावजूद स्टॉक की कीमतें गिरती हैं, तो विवेकपूर्ण दृष्टिकोण निवेश बनाए रखना है, जो हमारी सिफारिश के अनुरूप है।” एक्सिस बैंक, एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, एसबीआई और बीओबी सेक्टर से उनकी शीर्ष पसंद हैं।

तकनीकी आउटलुक

चॉइस इक्विटी ब्रोकिंग के इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट मंदार भोजने ने बैंक निफ्टी इंडेक्स के लिए एक तेजी से तकनीकी दृष्टिकोण प्रदान किया।

उन्होंने कहा, “बैंक निफ्टी सूचकांक वर्तमान में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से केवल 1,100 अंक दूर कारोबार कर रहा है, जो सापेक्ष मजबूती का संकेत है। एक निर्णायक ब्रेक और 54,000 अंक से ऊपर बंद होने से निकट भविष्य में 58,000 और संभवतः 60,000 के लक्ष्य के साथ एक मजबूत रैली की संभावना का संकेत मिलेगा।

सूचकांक ने साप्ताहिक चार्ट पर 54,000 और 50,000 के बीच एक अच्छी तरह से परिभाषित पार्श्व सीमा दिखाई है। उन्होंने कहा, सकारात्मक गति, जैसा कि 59.22 के ऊपर की ओर रुझान वाले आरएसआई से संकेत मिलता है, ब्रेकआउट की संभावना का समर्थन करता है। इसके विपरीत, कमजोर बाजार धारणा और वैश्विक व्यापक आर्थिक अनिश्चितताओं के कारण व्यापक निफ्टी सूचकांक अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 1,700 अंक दूर बना हुआ है।

अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।