मॉडल पोर्टफोलियो के शुरुआती अग्रदूतों में से एक का मानना है कि अगले दशक की ओर देखते हुए धन कंपनियों पर शुल्क का दबाव चरम पर है।
एबर्डन, जिसने नवंबर में अपने एमपीएस प्रस्ताव की 10वीं वर्षगांठ मनाई थी, इस दबाव के कारण पिछले कुछ वर्षों में फीस कम करने वाली कई कंपनियों में से एक है।
वर्तमान में, एबर्डन डीएफएम शुल्क इसके एमपीएस समाधान के लिए 0.15% है, जिसमें कम जोखिम वाले मॉडल के लिए कुल कुल लागत 0.62% और उच्च जोखिम के लिए 0.73% है।
यह जुलाई 2023 से एक उल्लेखनीय कमी है, जब कम जोखिम के लिए शुल्क क्रमशः 0.25% और 0.729% थे, जबकि उच्च जोखिम के लिए कुल कुल लागत 0.848% थी।
एबर्डन के निवेश प्रमुख डैरेन रिप्टन का मानना है कि उद्योग ने अब डीएफएम शुल्क कटौती में ‘सबसे बड़ी हिस्सेदारी’ देखी है।
रिप्टन ने कहा, ‘मुझे लगता है कि सवाल यह है कि क्या हमने निवेश उद्योग में शुल्क कटौती को वित्तीय सलाह में देखा है।’
‘अगर ऐसा मामला है, तो हमें प्रक्रियाओं की दक्षता बढ़ाने के लिए अपने सलाहकारों के साथ काम करने की ज़रूरत है ताकि वे अधिक ग्राहकों को सेवा देने में सक्षम हो सकें,’ उन्होंने तर्क दिया कि प्रौद्योगिकी ऐसा करने का तरीका होगा।
तकनीकी नवाचार एक ऐसा क्षेत्र है जिसमें एमपीएस प्रदाता निवेश कर रहे हैं, जिसने बदले में प्रक्रिया की सुगमता में सुधार करने में मदद की है और ग्राहकों से लगाए जाने वाले शुल्क में कुछ कमी की अनुमति दी है।
रिप्टन को उम्मीद है कि यह तकनीकी प्रगति अगले दशक तक जारी रहेगी, जिसमें एबर्डन मॉडल प्रबंधन प्रौद्योगिकी में निवेश को प्राथमिकता देगा।
उन्होंने कहा, ‘एमपीएस समाधानों की डिलीवरी तकनीकी नवाचार के लिए उपयुक्त बनी हुई है।’ ‘कुंजी उस भागीदार का चयन करना है जो हमारे ग्राहकों के लिए वितरण जारी रखते हुए बाज़ार के साथ विकसित होने में सक्षम हो।
‘यह 2025 में हमारे लिए फोकस का एक प्रमुख क्षेत्र है इसलिए इस स्थान पर नजर रखें।’
प्रतिस्पर्धी बने रहना
फर्म ने 2014 में अपना एमपीएस प्रस्ताव लॉन्च किया, जिससे यह अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में एक उद्योग में प्रवेश कर गया है। सितंबर 2024 के अंत तक, प्रबंधन के तहत संपत्ति बढ़कर £2.8 बिलियन हो गई थी।
मॉर्निंगस्टार के आंकड़ों के अनुसार, 2014 85 के साथ एमपीएस उत्पाद लॉन्च के लिए एक लोकप्रिय वर्ष था, जो बाजार में अब तक का सबसे बड़ा वर्ष था।
हालाँकि, उसके बाद के वर्षों में, एमपीएस बाज़ार में प्रतिस्पर्धा तेज़ हो गई है।
वेल्थ कंपनियां पिछले कुछ वर्षों में अपने स्वयं के मॉडल पोर्टफोलियो लॉन्च करने के लिए कतार में हैं, मॉर्निंगस्टार के डेटाबेस में 55% प्रबंधित पोर्टफोलियो 2018 और 2022 के बीच लॉन्च किए गए हैं।
बाज़ार के एक अनुभवी के रूप में, एबर्डन की लड़ाई यह सुनिश्चित करना है कि यह प्रतिस्पर्धी और प्रासंगिक बना रहे।
रिप्टन का मानना है कि एबर्डन ऐसा करने का एक तरीका अपने एमपीएस के माध्यम से परिसंपत्ति वर्गों की एक विविध श्रृंखला की पेशकश करना है।
पिछले दशक में कंपनी के एमपीएस समाधानों में उपयोग किए जाने वाले परिसंपत्ति वर्गों में बदलाव देखा गया है, जिसमें बाजार के उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए वैश्विक बुनियादी ढांचे और वैकल्पिक परिसंपत्तियों में निवेश शामिल है।
रिप्टन ने कहा कि लॉन्च के बाद से कंपनी की सफलता का श्रेय काफी हद तक टीम के ग्राहक संबंधों की मजबूती को भी जाता है। उन्होंने बताया, ‘इन दिनों एमपीएस समाधान चलाते समय रिश्तों को बढ़ावा देना उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि अच्छे निवेश परिणाम देना।’
‘हमेशा ऐसा समय आएगा जब प्रदर्शन उतना मजबूत नहीं होगा। हमने पाया है कि यदि आप अतिरिक्त प्रयास करने, बाहर निकलने, संवाद करने और वास्तव में उनका समर्थन करने के इच्छुक हैं, तो ग्राहक आपके साथ बने रहेंगे।’
बाज़ार की चुनौतियाँ
निवेशकों के लिए अब उपलब्ध एमपीएस उत्पादों की वृद्धि के बावजूद, रिप्टन इतना आश्वस्त नहीं है कि ग्राहक ज्ञान ने विकास की गति को काफी हद तक पकड़ लिया है।
‘यदि आप एमपीएस प्रस्ताव के बारे में बात करने का प्रयास करेंगे, तो कोई कहेगा: “ठीक है, मुझे अपने फंड के बारे में बताओ।” रिप्टन ने कहा, ”हम कोई फंड नहीं चलाते।” आंतरिक और बाह्य दोनों दृष्टिकोण से, उन्होंने तर्क दिया कि शिक्षा तत्व अभी भी गायब था।
रिप्टन ने कहा कि समस्या कंपनी के टिकाऊ एमपीएस उत्पादों में विशेष रूप से स्पष्ट थी। फर्म ने 2020 में दो स्थायी एमपीएस लॉन्च किए, क्योंकि पूरे उद्योग में निवेश की भावना बढ़ी।
उन्होंने कहा, ‘हमें जो समस्या मिली वह यह है कि यदि आप किसी से पूछते हैं कि क्या वे स्थायी रूप से निवेश करना चाहते हैं, तो हर कोई हां कहता है, जब तक कि लागत अधिक न हो और प्रदर्शन कम अच्छा न हो।’
एबर्डन के टिकाऊ एमपीएस समाधान पिछले तीन वर्षों में पारंपरिक एमपीएस पेशकशों के प्रदर्शन से पिछड़ गए हैं, जिसके लिए रिप्टन ने उच्च ब्याज दरों और ऊर्जा जैसे कुछ अच्छे प्रदर्शन वाले क्षेत्रों के बहिष्कार को जिम्मेदार ठहराया है।
उन्होंने कहा, ‘स्थायी समाधान में लागत अधिक होती है क्योंकि ग्राहकों के लिए उचित निवेश करने के लिए हमें अतिरिक्त काम करना पड़ता है।’ ‘हमें इसी चीज़ से उबरने की ज़रूरत है।’
एबर्डन के लिए चुनौती अपने एमपीएस की प्रोफ़ाइल को बनाए रखना है, जबकि यह जागरूकता बढ़ाना है कि यह सलाहकारों के ग्राहकों की कैसे मदद कर सकता है।
रिप्टन का मानना है कि उनकी कंपनी इस कार्य के लिए अच्छी तरह से सुसज्जित है।
उन्होंने कहा, ‘विकसित करने के लिए और अधिक निवेश समाधान हैं और अधिक ग्राहक लक्ष्य पूरे करने हैं और मेरा मानना है कि एबर्डन पोर्टफोलियो सॉल्यूशंस इन चुनौतियों का सामना करने के लिए अच्छी तरह से तैयार है।’
सितंबर 2024 तक एबर्डन के एमपीएस के पास प्रबंधनाधीन संपत्ति £2.8 बिलियन है।
