जून-योन किम को सिटीवायर द्वारा एक अभिजात वर्ग के निवेशकों को ताज पहनाया गया है, जो उन्होंने लाजार्ड जापानी स्ट्रेटेजिक इक्विटी फंड के शीर्ष पर हासिल किए हैं, जो उन्हें 10,000 से अधिक इक्विटी प्रबंधकों के शीर्ष 3% में डालता है।

किम ने अपने तीन पसंदीदा शेयरों को सिटीवायर एलीट कंपनियों के लिए प्रकट किया और क्यों वह उनका समर्थन कर रहे हैं।

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मिजुहो फाइनेंशियल

मिज़ुहो फाइनेंशियल ग्रुप (जेपी: 8411) शायद इस बात का सबसे अच्छा उदाहरण है कि कैसे किम जापानी बैंकिंग क्षेत्र पर दोगुना हो गया है क्योंकि यह 17 वर्षों में बैंक ऑफ जापान की ब्याज दरों में पहली वृद्धि के मद्देनजर रिबाउंड करता है। मिजुहो किम के फंड में सबसे बड़ी होल्डिंग है, जिसमें जनवरी के अंत तक सिर्फ 6% से अधिक का भार है।

किम भी धारण करता है सुमिटोमो मित्सुई फाइनेंशियल ग्रुप (जेपी: 8316) और मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप (जेपी: 8306), देश के दो मेगाबैंक, शीर्ष 10 पदों के रूप में।

मिज़ुहो एक पूर्ण-सेवा ग्लोबल फाइनेंशियल ग्रुप है जो खुदरा और व्यावसायिक बैंकिंग, प्रतिभूतियों, ट्रस्ट, सलाहकार और परिसंपत्ति प्रबंधन सेवाओं की पेशकश करता है-यह मिज़ुहो बैंक और मिज़ुहो सिक्योरिटीज का भी मालिक है। अपने जापानी साथियों के साथ, दर में वृद्धि ने नाटकीय रूप से मिज़ुहो के शुद्ध ब्याज मार्जिन में वृद्धि की – अनिवार्य रूप से ऋणों पर चार्ज किए गए ब्याज और बचतकर्ताओं को किए गए भुगतान के बीच का अंतर।

तो किम ने अपने फंड के शीर्ष होल्डिंग के रूप में अपने साथियों पर मिज़ुहो को क्यों चुना?

उन्होंने समझाया, “इसका कारण मिजुहो ने इनाम देने के लिए सबसे आकर्षक जोखिम का प्रतिनिधित्व किया था।” ‘यह अपने बड़े साथियों के सापेक्ष एक छूट पर कारोबार कर रहा था, यह देखते हुए कि यह कैपिटल रिटर्न, विशेष रूप से शेयरधारक बायबैक पर पिछड़ रहा था।

‘मिज़ुहो अपने लाभांश को बढ़ा रहा है, लेकिन यह अपने शेयरों को वापस नहीं खरीद रहा है क्योंकि यह अपने पूंजी आधार की मरम्मत करने की कोशिश कर रहा है। हमें उम्मीद थी कि, जैसा कि मिज़ुहो पूरी तरह से पूंजीकृत होने लगा और फिर वास्तव में अतिरिक्त पूंजी की स्थिति में चला गया, यह संभावित रूप से अपने लाभांश को बढ़ाने के अलावा अपने शेयरों को वापस खरीदने के लिए तैयार होगा। ‘

पिछले साल के अंत में, मिज़ुहो ने शेयरधारकों को पूंजी वापस करने की योजना बनाई थी, जो रद्द करने के लिए अपने स्वयं के स्टॉक के Y100bn के रूप में वापस खरीदकर था। इसने 2008 के बाद से बैंक के पहले बायबैक को चिह्नित किया।

बैंक ने बम्पर आधे साल के परिणामों का एक सेट भी दिया और पूरे वर्ष में मुनाफे के लिए अपना पूर्वानुमान उठा लिया। इस क्षेत्र में अपने साथियों की तरह, मिज़ुहो ने अपने कुछ क्रॉस-शेयरहोल्डिंग को खोलकर, साथ ही शेयरधारकों को रिटर्न में सुधार करने के लिए जोर देकर पूंजी दक्षता में सुधार करने के लिए एक राष्ट्रव्यापी ड्राइव का जवाब दिया है। पिछले दो वर्षों में शेयरों में 85% से अधिक की वृद्धि हुई है।

किम ने कहा, “हाल ही में जापान में अन्य दो मेगा बैंकों की तुलना में मिज़ुहो ने अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन किया है, यह कम मूल्यांकन के साथ शुरू हुआ, लेकिन इसकी हालिया घोषणा भी है कि यह एक शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम को फिर से शुरू करने जा रहा था, ‘किम ने कहा।

स्रोत: फैक्टसेट, 1 अप्रैल 2025 के रूप में। ईपीएस = प्रति शेयर आय। ROTE = मूर्त इक्विटी पर वापसी। पी/तांग बीवी = मूर्त पुस्तक मूल्य के लिए मूल्य। अगले 12 महीनों के आधार पर पूर्वानुमान।

Hitachi

Hitachi (जेपी: 6501) एक डेटा और प्रौद्योगिकी समूह है जिसने कम से कम एक दशक तक अपने एक बार-झगड़ते हुए साम्राज्य को छेड़ते हुए बिताया है। इसकी मुख्य व्यावसायिक लाइनें आज डिजिटल सिस्टम और सेवाएं, हरित ऊर्जा और गतिशीलता और संयोजी उद्योग हैं, जिनमें से अंतिम में एयर कंडीशनर और पानी का बुनियादी ढांचा शामिल है।

किम को हिताची में एक दशक से अधिक समय तक निवेश किया गया है, जो प्रबंधन की क्षमता के आधार पर व्यवसाय को फिर से खोलने और इसके लक्ष्यों और मील के पत्थर को पूरा करने की क्षमता के आधार पर किया गया है। उन्होंने कहा, “हिताची कई मायनों में एक बड़ी जापानी कंपनी का सबसे अच्छा उदाहरण है जो वास्तव में अपने व्यवसाय को तर्कसंगत बनाने के मामले में वक्र से आगे है।”

हिताची ने अपने कई व्यवसायों को ‘डिकॉन्सोल्ड’ किया है, अनिवार्य रूप से उन्हें अपने समूह खातों से हटा दिया है। इनमें हिताची केमिकल्स, हिताची मेटल्स, हिताची कंस्ट्रक्शन और मशीनरी और हिताची एसिमो, एक कार पार्ट्स कंपनी शामिल हैं। नतीजतन, राजस्व गिर गया है, जबकि मुनाफे में तेजी से उतार-चढ़ाव आया है क्योंकि यह आय की धाराओं और पुस्तकों को खो देता है और व्यवसायों को अलग करने से एक-बंद लाभ या नुकसान।

हालांकि, जैसा कि किम ने समझाया, वित्तीय रिपोर्टिंग शोर के नीचे, हिताची के मुख्य विभाजन विशेष रूप से अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। “यदि आप देखते हैं कि वे वर्ष के पहले तीन तिमाहियों के माध्यम से अपने शीर्ष तीन क्षेत्रों को क्या कहते हैं, तो कमाई लगभग 20% प्रति वर्ष बढ़ रही थी,” किम ने कहा।

व्यापक बाजार ने अपने पुनर्गठन प्रयासों के लिए हिताची को पुरस्कृत किया है। शेयर की कीमत पिछले दो वर्षों में लगभग तंग हो गई है और पांच से अधिक सात गुना है।

“मुझे लगता है कि हिताची का कारण यह है कि कंपनी खुद को अपने व्यवसाय को तर्कसंगत बनाने और समेकित करने की इस प्रक्रिया से गुजरी है, जहां यह वास्तव में प्रतिस्पर्धा और उन क्षेत्रों से बाहर निकल सकता है जहां यह महसूस नहीं करता है कि यह सबसे अच्छा मालिक है,” किम ने कहा।

‘इसके अलावा, हाल ही में, मुझे लगता है कि हिताची को अपने ऊर्जा व्यवसाय के लिए फिर से तैयार किया गया है क्योंकि लोगों को एहसास है कि एआई की मांग और डेटा सेंटर की मांग को अधिक से अधिक विद्युतीकरण की आवश्यकता है। हिताची के उस बिजली व्यवसाय को बाजार द्वारा एक ऐसे क्षेत्र के रूप में काफी मूल्यवान देखा जाता है, जहां यह संभावित रूप से अगले पांच से 10 वर्षों में काफी बढ़ सकता है। ‘

स्रोत: फैक्टसेट, 1 अप्रैल 2025 के रूप में। ईपीएस = प्रति शेयर आय। EBITDA = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई। अगले 12 महीनों के आधार पर पूर्वानुमान।

सोनी

जबकि यह अपने बेतहाशा सफल PlayStation खेल कंसोल के लिए विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त है, सोनी (जेपी: 6758) कई अन्य पाई में भी अपनी उंगलियां हैं। कंसोल के साथ-साथ, सोनी ने सैकड़ों कंप्यूटर गेम का उत्पादन किया, जिसमें मार्वल के स्पाइडर-मैन, लेगो होराइजन एडवेंचर्स और स्टार डाकू शामिल हैं।

इसकी सोनी पिक्चर्स एंटरटेनमेंट आर्म कई सफल फिल्मों के पीछे है, जिसमें वेनोम, 28 दिन बाद और घोस्टबस्टर्स फिल्म्स शामिल हैं। यह अर्धचालक भी बनाता है, जिससे यह स्वचालन और एआई के उदय पर एक अप्रत्यक्ष नाटक है।

कुछ सोनी वॉचर्स न्यू प्लेस्टेशन रिलीज़ के बीच अंतराल में वृद्धि से अनसुलझे हो गए हैं। वे यह भी ध्यान देते हैं कि सोनी पिक्चर्स एंटरटेनमेंट समूह के परिणामों पर एक ड्रैग के रूप में काम कर रहा है – जबकि इसके राजस्व में वृद्धि हुई है, एक जमकर प्रतिस्पर्धी उद्योग में उच्च विपणन लागत ने अपने परिचालन लाभ को मारा है। पिछले पांच वर्षों में शेयरों ने अभी भी सुंदर प्रदर्शन किया है।

किम कंपनी के बारे में बेहद तेजी से बने हुए हैं। उन्होंने कहा, “प्लेस्टेशन चक्र में अधिक समय लग रहा है।” ‘जब PlayStation 1 बाहर आया, तो PlayStation 2 आने तक का समय लगभग पांच साल था। अगली पीढ़ी को लगभग साढ़े छह साल लगे और मुझे लगता है कि PlayStation 4 और PlayStation 5 के बीच का समय लगभग आठ साल था। ‘

‘आपको यह याद रखना होगा कि उस समय अवधि के दौरान, प्लेस्टेशन के पुनरावृत्तियों, जैसे कि प्लेस्टेशन स्लिम, प्लेस्टेशन प्रो। मुझे लगता है कि उनके उत्पाद लॉन्च का समय इस तथ्य का एक कार्य है कि वे अपने मंच में अधिक दीर्घायु देखते हैं। वे यथासंभव लंबे समय तक उस मंच का उपयोग करना चाहते हैं। ‘

दरअसल, उन्होंने सोनी की नेतृत्व टीम की प्रशंसा की, जो एक प्लेस्टेशन पीढ़ी से एक और लाभकारी रूप से संक्रमण के प्रबंधन के लिए, जब ऐतिहासिक रूप से कई खेल व्यवसायों ने वास्तव में इन अवधि के दौरान पैसे खो दिए। उन्होंने यह भी कहा कि प्रबंधन ने यह सुनिश्चित किया था कि प्लेस्टेशन के आसपास का बुनियादी ढांचा विशेष रूप से लचीला था, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक अपग्रेड तेजी से सफल रहा।

फिल्मों के प्रभाग में, किम ने कहा: ‘सोनी पिक्चर्स महत्वपूर्ण है, लेकिन यह छोटे खंडों में से एक है। सोनी पिक्चर्स को बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया जाता है क्योंकि इसके बारे में बहुत सारे समाचार आइटम लिखे जाते हैं [around film releases, for example]।

‘लेकिन अगर आप वास्तव में सोनी के कॉर्पोरेट लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण अंतर्निहित ड्राइवरों के बारे में सोचते हैं, तो यह उनके तीन मुख्य खंडों, खेल, संगीत और, अंतिम रूप से, अर्धचालक द्वारा कुछ और से अधिक संचालित है।’

स्रोत: फैक्टसेट, 1 अप्रैल 2025 के रूप में। ईपीएस = प्रति शेयर आय। EBITDA = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई। अगले 12 महीनों के आधार पर पूर्वानुमान।