तत्काल मोचन वाले लिक्विड म्यूचुअल फंड पारंपरिक बचत खातों और स्वीप-इन फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) के लिए एक अच्छा विकल्प लग सकते हैं क्योंकि वे उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। लेकिन क्या वे सचमुच बेहतर हैं? आइए जानें.

त्वरित मोचन कैसे कार्य करता है?

तत्काल मोचन सुविधा निवेशकों को आमतौर पर परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी की वेबसाइट के माध्यम से लिक्विड फंड से तुरंत पैसा निकालने की अनुमति देती है। सुंदरम म्यूचुअल में निश्चित आय के प्रमुख संदीप अग्रवाल ने स्पष्ट किया, “तत्काल मोचन केवल निवासी भारतीयों के लिए उपलब्ध है। निवेशक अधिकतम राशि निकाल सकते हैं।” ₹प्रतिदिन योजना में 50,000 या 90% निवेश, जो भी कम हो। भुगतान आईएमपीएस के माध्यम से तुरंत संसाधित किया जाता है, और यह सुविधा सभी दिनों में 24×7 उपलब्ध है।”

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“दोपहर 3 बजे से पहले रखे गए मोचन अनुरोधों के लिए, पिछले दिन का एनएवी या वर्तमान दिन का एनएवी, जो भी कम हो, लागू होता है। दोपहर 3 बजे के बाद किए गए अनुरोधों के लिए, उसी दिन का एनएवी या अगले दिन का एनएवी लागू होता है, जो भी कम हो।” हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि गैर-तत्काल मोचन सामान्य टी + 1 आधार पर संसाधित किए जाते हैं।

त्वरित मोचन बनाम स्वीप-इन एफडी

जबकि स्वीप-इन एफडी आपके बचत खाते में अतिरिक्त धनराशि को स्वचालित रूप से सावधि जमा में जोड़ देती है, लिक्विड फंड रिडेम्प्शन के लिए मैन्युअल हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है। स्वीप-इन सुविधा को बैंक द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो आपके बैंक बैलेंस को जानता है। दूसरी ओर, लिक्विड फंडों को स्वयं-सेवा की आवश्यकता होती है।

रिटर्न के बारे में क्या?

लिक्विड फंड बेहतर रिटर्न देते हैं। अग्रवाल ने कहा, “आम तौर पर, लिक्विड फंड से रिटर्न रेपो रेट से 25-50 बीपीएस अधिक होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने पार्क किया है ₹एक वर्ष के लिए बचत खाते में 1 लाख, 3% ब्याज दर मानकर, वार्षिक रिटर्न होगा ₹3,000. इस राशि पर कर नहीं लगता है ₹मौजूदा कर कानूनों के तहत 10,000.

“इसके विपरीत, एक लिक्विड फंड 7% का रिटर्न देगा ₹टैक्स से पहले 7,000. 30% टैक्स लगाने के बाद रिटर्न कम हो जाता है ₹4,900, यानी 4.9% का प्रभावी रिटर्न। इसका मतलब यह है कि करों का हिसाब-किताब करने के बाद भी, लिक्विड फंड उच्च रिटर्न देते हैं, जिससे वे अधिशेष फंड पर बेहतर रिटर्न चाहने वालों के लिए एक अच्छा विकल्प बन जाते हैं।”

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कुछ बैंक बचत खातों पर अधिक रिटर्न देते हैं लेकिन इसके लिए आपको एक बड़ा न्यूनतम शेष बनाए रखना पड़ता है। उदाहरण के लिए, यदि आप बीच संतुलन बनाए रखते हैं तो एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक बचत खातों पर 7.5% रिटर्न प्रदान करता है ₹1 करोड़ और ₹5 करोड़.

सुरक्षा और पारदर्शिता

एक क्षेत्र जहां बचत खाते सबसे ऊपर आते हैं वह है सुरक्षा। आरबीआई के जमा बीमा तक को कवर करने के साथ ₹5 लाख तक, वे एक सुरक्षा जाल प्रदान करते हैं जो लिक्विड फंड में उपलब्ध नहीं है। दूसरी ओर, लिक्विड फंड पारदर्शिता और विविधीकरण प्रदान करते हैं, जो जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं। सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, लिक्विड फंड केवल 91 दिनों तक की परिपक्वता अवधि वाले ऋण और मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। पोर्टफोलियो का खुलासा हर महीने जारी तथ्य पत्रक में किया जाता है, और एक भी क्रेडिट घटना पूरे कोष को नष्ट नहीं करेगी।

“डिफ़ॉल्ट परिदृश्यों में भी, विविधीकृत लिक्विड फंड में जोखिम भरी प्रतिभूतियों में एक्सपोज़र न्यूनतम है। दूसरी ओर, जमा अधिक है ₹Mywealthgrowth.com के सह-संस्थापक हर्षद चेतनवाला ने कहा, “किसी बैंक में 5 लाख रुपये का बीमा नहीं होता है, जिससे बड़ी शेष राशि प्रणालीगत जोखिम में पड़ जाती है।”

त्वरित मोचन का कम उपयोग क्यों किया जाता है?

इसके लाभों के बावजूद, लिक्विड फंडों से तुरंत भुगतान का कम उपयोग किया जाता है। चेतनवाला ने इसके लिए सीमित जागरूकता और फीचर के आपातकालीन-उन्मुख डिज़ाइन जैसे कारकों को जिम्मेदार ठहराया। इसके अतिरिक्त, नियमित लिक्विड फंड मोचन की टी+1 तरलता अक्सर अधिकांश जरूरतों के लिए पर्याप्त होती है, जिससे तत्काल पहुंच की कथित आवश्यकता कम हो जाती है। उन्होंने कहा, “जागरूकता बढ़ने के साथ, अधिक निवेशक लिक्विड फंड की खोज कर रहे हैं और कई लोग इस सुविधा का उपयोग कर रहे हैं।”

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सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार हर्ष रूंगटा ने कहा, दूसरा कारण यह है कि आप लिक्विड फंड से सीधे परिवार या दोस्तों को पैसा ट्रांसफर नहीं कर सकते हैं। उन्होंने कहा, “यही कारण है कि कई निवेशक बचत खातों के साथ अधिक सहज रहते हैं, भले ही लिक्विड फंड बेहतर रिटर्न देते हैं।”

अंतिम विचार

तत्काल मोचन वाले लिक्विड फंड आपातकालीन तरलता और अधिशेष नकदी प्रबंधन के लिए बचत खातों और स्वीप-इन एफडी का एक आकर्षक विकल्प हैं। हालाँकि, उनके पास ऐसे ट्रेडऑफ़ हैं जिन पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है।