मल्टीबैगर स्टॉक: रियल एस्टेट निर्माण कंपनी सूरज एस्टेट डेवलपर्स के शेयर भारी बिक्री दबाव में आ गए हैं, स्टॉक में 29% की गिरावट आई है। ₹तीन महीने से भी कम समय में 603 प्रत्येक। यह सुधार मार्च और अगस्त 2024 के बीच स्टॉक मूल्य में तेज, एकतरफा उछाल के बाद हुआ, जिससे 222% की भारी बढ़त हुई।

हालिया उतार-चढ़ाव के बावजूद, विश्लेषक सूरज एस्टेट की संभावनाओं के बारे में आशावादी बने हुए हैं, खासकर इसके मजबूत Q2FY25 प्रदर्शन के बाद। अधिकांश विश्लेषकों ने कंपनी पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है, कुछ ने तो अपने लक्ष्य मूल्य भी बढ़ा दिए हैं, जिससे संकेत मिलता है कि स्टॉक निकट अवधि में पलटाव कर सकता है।

घरेलू ब्रोकरेज फर्म नुवामा प्रोफेशनल क्लाइंट्स ग्रुप ने स्टॉक के लिए अपना लक्ष्य मूल्य बढ़ा दिया है ₹992 प्रति शेयर से ₹935 ने अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखी है।

ब्रोकरेज का आशावादी दृष्टिकोण कंपनी की मजबूत परियोजना लाइनअप और स्वस्थ लॉन्च पाइपलाइन, दक्षिण-मध्य मुंबई में पुनर्विकास खंड में इसकी नेतृत्व स्थिति, मजबूत लागत लाभ और 33(7) परियोजनाओं के पुनर्विकास में एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड पर आधारित है।

इसके अतिरिक्त, ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी को बड़े पता योग्य बाजार और पूर्वानुमानित नकदी प्रवाह के साथ एक स्वस्थ बैलेंस शीट से लाभ होता है।

इसी तरह, अरिहंत कैपिटल मार्केट्स दक्षिण-मध्य मुंबई में पुनर्विकास परियोजनाओं में अपनी अग्रणी स्थिति और रियल एस्टेट परियोजनाओं के लिए निरंतर उपभोक्ता मांग का हवाला देते हुए, सूरज एस्टेट पर सकारात्मक बना हुआ है। ब्रोकरेज का लक्ष्य मूल्य है ₹1,134 प्रति शेयर, स्टॉक के नवीनतम ट्रेडिंग मूल्य से 88% तेजी की संभावना दर्शाता है।

नुवामा ने वित्त वर्ष 24-27 में प्री-सेल्स में 51% सीएजीआर का अनुमान लगाया है, अनुमानित प्री-सेल्स के साथ ₹1,663 करोड़. ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी की मौजूदा परियोजना पाइपलाइन और इन्वेंट्री से सकल और शुद्ध नकदी प्रवाह उत्पन्न होगा ₹7,117 करोड़ और ₹FY25-32 में क्रमशः 3,771 करोड़।

इसके अतिरिक्त, नुवामा का अनुमान है कि किसी भी नई परियोजना के जुड़ने से नकदी प्रवाह को और बढ़ावा मिलेगा। यह पूर्व-बिक्री के अनुरूप राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाता है, जिसमें EBITDA मार्जिन 52-53% पर स्थिर होने की उम्मीद है।

यह FY24-27 तक 50.4% EBITDA CAGR तक पहुंचने का भी अनुमान लगाता है ₹791 करोड़, और इसी अवधि में 101.9% पीएटी सीएजीआर ₹ब्याज लागत में गिरावट के कारण 555 करोड़ रु.

Q2 में अच्छा प्रदर्शन

सूरज एस्टेट ने Q2FY25 में स्थिर निष्पादन की सूचना दी, राजस्व में सालाना 5% की वृद्धि हुई ₹109 करोड़. हालाँकि, EBITDA मार्जिन सालाना आधार पर 287 आधार अंक गिरकर 58.2% हो गया, जो उच्च निर्माण लागत (19%) और कर्मचारी खर्च में वृद्धि (82%) से प्रभावित हुआ।

PAT सालाना आधार पर 88% बढ़ गया ₹कम ब्याज लागत के कारण 32 करोड़ रु. क्रमिक रूप से, उच्च आधार पर राजस्व में 18% की गिरावट आई, लेकिन EBITDA स्थिर रहा, और PAT में 6% की वृद्धि हुई।

बुकिंग में साल-दर-साल 26% की बढ़ोतरी हुई ₹107 करोड़, मौसमी रूप से कमजोर दूसरी तिमाही के बावजूद, वॉल्यूम सालाना आधार पर 14% बढ़कर 22,201 वर्ग फुट हो गया। स्थिर समान मूल्य-निर्धारण वृद्धि के कारण औसत प्राप्ति में सालाना 10% का सुधार हुआ। क्रमिक रूप से, उच्च आधार से मात्रा में 19% की गिरावट के कारण पूर्व-बिक्री में 24% की गिरावट देखी गई।

सितंबर के अंत तक, कंपनी के पास लगभग 71,000 वर्ग फुट की सूची थी। (जीडीवी: ₹395 करोड़) चल रही परियोजनाओं में और लगभग 9 लाख वर्ग फुट लॉन्च करने की योजना है। (जीडीवी: ₹वित्त वर्ष 27 तक 5,000 करोड़)।

FY25 के लिए, लॉन्च की कीमत लगभग है ₹1,150 करोड़ (आवासीय/वाणिज्यिक: ₹675 करोड़/ ₹475 करोड़) की अपेक्षित पूर्व-बिक्री की योजना बनाई गई है ₹850 करोड़ (आवासीय/वाणिज्यिक: ₹650 करोड़/ ₹200 करोड़), नुवामा के अनुसार।

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये मिंट के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।