वॉल स्ट्रीट के व्यापारी प्रमुख नौकरियों के आंकड़ों के लिए तैयार हो रहे हैं, जिससे यह निर्धारित करने में मदद मिलेगी कि क्या फेडरल रिजर्व दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती करेगा या बरकरार रखेगा, शेयरों ने अब तक के उच्चतम स्तर के करीब अपनी गति खो दी।

एसएंडपी 500 के इस साल 56वें ​​रिकॉर्ड पर पहुंचने के एक दिन बाद इक्विटी में गिरावट आई। अल्पकालिक कोषागारों का प्रदर्शन ख़राब रहा, बाज़ार महत्वपूर्ण तकनीकी स्तरों पर खड़ा रहा। बिटकॉइन ने उस रैली को रोक दिया, जिसने पहले राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा अमेरिकी प्रतिभूति नियामक के अगले प्रमुख के रूप में एक क्रिप्टो प्रस्तावक को चुनने से उत्साहित होकर डिजिटल संपत्ति को $ 100,000 से अधिक कर दिया था।

अमेरिकी पेरोल रिपोर्ट के अनुसार, डेटा से पता चला कि एक सप्ताह के दौरान बेरोजगारी के दावे एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, जिसमें थैंक्सगिविंग अवकाश भी शामिल था। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि नवंबर में गैर-कृषि पेरोल में 220,000 की वृद्धि हुई, दो तूफानों और अब समाप्त हुई हड़ताल के बाद अक्टूबर में संख्या कम हो गई। बेरोजगारी दर 4.1% पर अपरिवर्तित देखी गई है।

मॉर्गन स्टेनली के ई*ट्रेड में क्रिस लार्किन ने कहा, “हमें कल की मासिक नौकरियों की रिपोर्ट से पूरी तस्वीर मिलेगी, लेकिन अभी के लिए, कहानी एक श्रम बाजार की बनी हुई है जो कभी-कभी झुकता हुआ दिखाई देता है, लेकिन टूटने से बचता है।”

एसएंडपी 500 0.2% फिसल गया। नैस्डैक 100 0.3% फिसल गया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 0.6% गिर गया। रसेल 2000 इंडेक्स 1.3% गिर गया। एप्लाइड मटेरियल्स इंक. एक विश्लेषक द्वारा डाउनग्रेड के बाद डूब गया। बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प द्वारा अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ाए जाने से टेस्ला इंक में तेजी आई। गेमस्टॉप कॉर्प और एएमसी एंटरटेनमेंट होल्डिंग्स इंक जैसे मेम स्टॉक रोअरिंग किटी के नाम से जाने जाने वाले ऑनलाइन व्यक्तित्व कीथ गिल की एक गुप्त एक्स पोस्ट के बाद चढ़ गए।

ट्रेजरी 10-वर्षीय पैदावार में 4.18% पर थोड़ा बदलाव हुआ। स्वैप ट्रेडिंग से पता चलता है कि इस महीने फेड द्वारा लगभग 65% की तिमाही-बिंदु कटौती की निहित संभावना है। फ्रांस के बांड जोखिम का एक उपाय इस उम्मीद के बीच गिर गया कि सांसद अगले साल के बजट पर कई निवेशकों की अपेक्षा से जल्दी समझौता करेंगे।

ओपेक द्वारा आपूर्ति में बढ़ोतरी को तीन महीने के लिए टालने के बाद उतार-चढ़ाव वाले सत्र में तेल में गिरावट आई, लेकिन फिर भी अगले साल बाजार में बैरल जोड़ने की योजना है, जिससे अधिक आपूर्ति होने की उम्मीद है।

22वी रिसर्च द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण से पता चलता है कि 45% निवेशकों का मानना ​​है कि शुक्रवार का अमेरिकी पेरोल डेटा “मिश्रित/नगण्य” होगा, 32% ने कहा कि यह “जोखिम-रहित” होगा और 23% ने “जोखिम-पर” कहा।

22V में डेनिस डेबुस्चेरे ने कहा, “निवेशक फिर से पेरोल पर सबसे अधिक ध्यान दे रहे हैं, लेकिन वेतन पर ध्यान बढ़ रहा है।” “हमारा मानना ​​है कि सेवा मुद्रास्फीति फेड द्वारा समय के साथ अपने 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य को प्राप्त करने के अनुरूप गति से ऊपर स्थिर होती दिख रही है। यह श्रम बाजार में मुद्रास्फीति के दबाव का संकेत दे सकता है, जो मजदूरी मुद्रास्फीति डेटा को निगरानी के लिए अधिक महत्वपूर्ण बनाता है।

फॉरेक्स में मैथ्यू वेलर के अनुसार, प्रमुख संकेतक पेरोल रिपोर्ट में मोटे तौर पर उम्मीद के मुताबिक पढ़ने की ओर इशारा करते हैं, जिसमें हेडलाइन जॉब ग्रोथ संभावित रूप से 180,000-240,000 रेंज में आ सकती है, हालांकि वर्तमान वैश्विक पृष्ठभूमि को देखते हुए अनिश्चितता का एक बड़ा बैंड है। कॉम और सिटी इंडेक्स।

वेलर ने कहा, “इस बिंदु पर ब्याज दर में कटौती की कीमत काफी हद तक तय की गई है, अगर नौकरियों की रिपोर्ट दिसंबर में ठहराव की संभावनाओं को पुनर्जीवित करती है, तो ग्रीनबैक में उछाल की ओर जोखिम थोड़ा कम हो सकता है।” “हालांकि बाजार की कोई भी चाल सीमित हो सकती है क्योंकि फेड का नीतिगत निर्णय निकट भविष्य में दरों में कटौती को रोकने के बजाय कब के बारे में है।”

टीडी सिक्योरिटीज में ऑस्कर मुनोज़ और गेनाडी गोल्डबर्ग के अनुसार, एक मजबूत हेडलाइन का बाजारों द्वारा गर्मजोशी से स्वागत किया जाएगा, जो नौकरियों के मोर्चे पर गिरावट के बजाय सामान्यीकरण के विषय का समर्थन करेगा।

उन्होंने कहा, “हम उम्मीद करते हैं कि मजबूत रीडिंग से शुरू में एक महत्वपूर्ण मंदी-सपाट प्रतिक्रिया होगी, लेकिन संभावना है कि बाजार के विवरणों का आकलन करने के बाद शुरुआती घबराहट कम हो जाएगी।” “हम गिरावट पर अवधि के खरीदार बने रहेंगे और लंबी अवधि को फिर से स्थापित करने के संभावित प्रवेश बिंदु के रूप में उच्च पैदावार पर ध्यान देंगे।”

इस वर्ष निश्चित आय बाजारों में अधिक लोकप्रिय ट्रेडों में से एक तेज ट्रेजरी उपज वक्र की उम्मीद है, निवेशकों को या तो वक्र के लघु-अंत में गिरावट की उम्मीद है और/या पिछला अंत या तो स्थिर रहेगा या यहां तक ​​​​कि बढ़ जाएगा। एलपीएल फाइनेंशियल में लॉरेंस गिलम के अनुसार।

हालाँकि, मजबूत आर्थिक आंकड़ों ने फेड के लिए अल्पकालिक ब्याज दरों में आक्रामक रूप से कटौती करने की आवश्यकता को कम कर दिया है और अब हालिया टिप्पणी से पता चलता है कि फेड दरों में कटौती करने की जल्दी में नहीं है, वक्र का अगला सिरा मौजूदा स्तरों पर रुक गया है और दीर्घावधि को सीमाबद्ध रखा।

“यदि फेड बहुत लंबे समय तक रुकता है या यदि वे सुझाव देते हैं कि ‘तटस्थ’ दर बाजार की अपेक्षाओं से अधिक है, तो बाजार उच्च ब्याज दरों के हानिकारक प्रभाव के बारे में चिंतित हो सकते हैं, जो वास्तव में दीर्घकालिक ब्याज दरों में गिरावट का कारण बन सकता है, जिससे ब्याज दरें और सख्त हो सकती हैं। छोटी और लंबी अवधि की ब्याज दरों के बीच प्रसार, ”उन्होंने कहा।

गिलम ने निष्कर्ष निकाला कि औसतन, 10-वर्षीय उपज फेड फंड दर से लगभग 1% अधिक है, इसलिए उपज वक्र अंततः अपने ऊपर की ओर झुके हुए आकार में वापस चला जाएगा, लेकिन अगले साल के मध्य तक ऐसा नहीं हो सकता है।

जब से अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने सितंबर के मध्य में दरों में ढील देना शुरू किया, दो-, पांच- और 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार लगभग 3.5% से बढ़कर 4% से ऊपर हो गई है। लचीले आर्थिक आंकड़ों के बीच व्यापारियों द्वारा भारी कटौती की संभावना को कम करने के साथ बिकवाली भी हुई है, जिसमें आने वाले 12 महीनों में तीन चौथाई प्रतिशत से कुछ अधिक की कटौती लगभग 3.7% है।

अनुमान से अधिक मजबूत डेटा बिंदुओं की एक श्रृंखला ने इस वर्ष सिटीग्रुप के आर्थिक आश्चर्य सूचकांक के अमेरिकी संस्करण को बढ़ा दिया। गेज वास्तविक रिलीज़ और विश्लेषक अपेक्षाओं के बीच अंतर को मापता है।

“जबकि 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी उपज में आर्थिक ताकत और संभावित नीतिगत प्रभावों से ऊपर की ओर दबाव देखा जा सकता है, छोटी अवधि के नोटों पर पैदावार अभी भी गिर सकती है, हालांकि शायद यूरोप तक नहीं, क्योंकि वहां नीति निर्माताओं को और अधिक काम करना है,” जानूस हेंडरसन इन्वेस्टर्स के 2025 बाजार दृष्टिकोण के अनुसार।

जानूस ने यह भी कहा कि वैश्विक अर्थव्यवस्था इस चक्र में कुछ देर से है – सावधानी बरतने की आवश्यकता है – फिर भी डेटा उम्मीदों को खारिज कर रहा है, और विकास स्थिर है।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

“उच्चतम स्तर पर, अमेरिका में दर में कटौती और अन्य संभावित समायोजन नीति और चीन में प्रोत्साहन के संयोजन से वैश्विक अर्थव्यवस्था को समर्थन मिलना चाहिए। फिर भी, ऐसी ताकतें काम कर रही हैं जो जोखिम जोड़ते समय सावधानी बरतना अनिवार्य बनाती हैं,” जानूस ने कहा। “मोटे तौर पर, बाजार चक्र के विस्तार में तेजी से मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, जिससे जोखिम बढ़ने पर मूल्यांकन में गिरावट की आशंका बनी रहती है।”

बाज़ारों में कुछ मुख्य हलचलें:

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