एमटीएफ को समझना
एमटीएफ व्यवस्था में, ब्रोकर अनिवार्य रूप से प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए ऋण प्रदान करता है। निवेशक प्रारंभिक मार्जिन, लेनदेन मूल्य का एक प्रतिशत का भुगतान करता है, जबकि दलाल शेष राशि का वित्तपोषण करता है। ब्रोकर इकाइयों को सुरक्षा के रूप में रखता है और ब्याज वसूलता है।
एमटीएफ लेनदेन लाभ की करदेयता
कर उपचार की प्रकृति उत्पन्न आय के प्रकार पर निर्भर करती है, जिसे निम्नानुसार वर्गीकृत किया गया है:
1. इक्विटी या इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड के मामले में
अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG): यदि एमटीएफ का उपयोग करके मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदी गई प्रतिभूतियां 12 महीने के भीतर बेची जाती हैं, तो लाभ को एसटीसीजी के रूप में माना जाता है। धारा 111ए के तहत लागू कर की दर 20% है।
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी): यदि प्रतिभूतियों को 12 महीने से अधिक समय तक रखा जाता है, तो लाभ LTCG के रूप में योग्य होता है। एलटीसीजी से अधिक ₹धारा 112ए के तहत एक वित्तीय वर्ष में 1,25,000 पर इंडेक्सेशन लाभ के बिना 12.5% कर लगाया जाता है।
2. व्यवसायिक आय
नियमित व्यापारियों या व्यापार को व्यवसाय मानने वालों के लिए, एमटीएफ लेनदेन से होने वाली आय को व्यावसायिक आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। लागू कर दरें निवेशक के आयकर स्लैब पर निर्भर करती हैं।
3. ऋण-उन्मुख निधियों के मामले में
धारा 50AA के तहत, डेट म्यूचुअल फंड से होने वाले लाभ को होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना अल्पकालिक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, और व्यक्ति की आयकर स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाता है।
मार्जिन फंडिंग पर भुगतान किए गए ब्याज के लिए कटौती
एमटीएफ लेनदेन का एक प्रमुख पहलू उधार ली गई राशि पर ब्रोकर को दिया जाने वाला ब्याज है। इस ब्याज का कर उपचार इस बात पर निर्भर करता है कि एमटीएफ लेनदेन से होने वाली आय को पूंजीगत लाभ या व्यावसायिक आय के रूप में वर्गीकृत किया गया है या नहीं।
1. पूंजीगत लाभ के लिए ब्याज कटौती
पूंजीगत लाभ के संदर्भ में उधार ली गई पूंजी पर ब्याज की कटौती एक विवादास्पद मुद्दा बनी हुई है। जबकि उधार ली गई धनराशि पर ब्याज व्यय लाभांश के लिए लाभांश आय के 20% पर सीमित है, आयकर अधिनियम के तहत कोई विशिष्ट प्रावधान पूंजीगत लाभ से ब्याज व्यय में कटौती की अनुमति नहीं देता है।
कुछ मामलों में, अदालतों ने अधिग्रहण की लागत में ब्याज व्यय को शामिल करने की अनुमति दी है, जिससे प्रभावी रूप से कर योग्य लाभ कम हो गया है। हालाँकि, आयकर विभाग अक्सर इस रुख को चुनौती देता है, करदाताओं को ऐसी कटौती का दावा करने से रोकता है। एमटीएफ की बढ़ती लोकप्रियता को देखते हुए, यह अनुमान है कि आयकर विभाग ऐसे लेनदेन से जुड़े ब्याज व्यय के उपचार के संबंध में स्पष्टीकरण जारी करेगा।
2. व्यावसायिक आय के लिए ब्याज कटौती
एमटीएफ लेनदेन को व्यावसायिक गतिविधियों के रूप में मानने वाले व्यापारियों के लिए, मार्जिन फंडिंग पर ब्याज व्यावसायिक व्यय के रूप में कटौती योग्य है। धारा 36(1)(iii) व्यवसाय के उद्देश्य से उधार ली गई पूंजी पर ब्याज में कटौती की अनुमति देती है।
एमटीएफ लेनदेन घाटे की करदेयता
एमटीएफ लेनदेन से होने वाले नुकसान को व्यापारिक गतिविधि की प्रकृति के आधार पर पूंजीगत घाटे या व्यावसायिक घाटे में वर्गीकृत किया जा सकता है।
अल्पकालिक पूंजी हानि (एसटीसीएल): एसटीसीएल को उसी वित्तीय वर्ष में अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है। अप्रयुक्त घाटे को आठ मूल्यांकन वर्षों के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है और भविष्य के पूंजीगत लाभ के साथ समायोजित किया जा सकता है।
दीर्घकालिक पूंजी हानि (LTCL): एलटीसीएल को केवल दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है। एसटीसीएल के समान, अप्रयुक्त एलटीसीएल को आठ मूल्यांकन वर्षों के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है और भविष्य के पूंजीगत लाभ से समायोजित किया जा सकता है।
व्यापार हानि: एमटीएफ लेनदेन से होने वाले व्यावसायिक घाटे को उसी वर्ष वेतन को छोड़कर किसी अन्य स्रोत से होने वाली आय से समायोजित किया जा सकता है। अनवशोषित व्यावसायिक घाटे को आठ वर्षों तक आगे बढ़ाया जा सकता है और केवल व्यावसायिक आय के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है।
अनुपालन और रिपोर्टिंग आवश्यकताएँ
अभिलेखों का रखरखाव: करदाताओं को ध्यान देना चाहिए कि ब्याज सहित खर्चों का दावा केवल पूंजीगत संपत्ति बेचते समय ही किया जा सकता है। सटीक गणना और लागू कटौती का दावा करने के लिए ब्याज भुगतान, ब्रोकरेज शुल्क और स्टॉक विवरण सहित एमटीएफ लेनदेन का सटीक रिकॉर्ड बनाए रखा जाना चाहिए।
टैक्स रिटर्न दाखिल करना: एमटीएफ लेनदेन से लाभ और हानि को आयकर रिटर्न (आईटीआर) फॉर्म में उचित आय शीर्ष के तहत सूचित किया जाना चाहिए। ITR-2 का उपयोग पूंजीगत लाभ की रिपोर्टिंग के लिए किया जाता है, जबकि ITR-3 व्यावसायिक आय के लिए आवश्यक है।
जबकि एमटीएफ क्रय शक्ति बढ़ा सकता है, इसमें घाटे के बढ़ने का अंतर्निहित जोखिम होता है, क्योंकि स्टॉक मूल्य में किसी भी मूल्यह्रास से निवेशक के लिए उच्च वित्तीय देनदारियां हो सकती हैं। एमटीएफ की करदेयता उत्पन्न आय के वर्गीकरण और संबंधित खर्चों के उपचार पर निर्भर करती है। जबकि एमटीएफ अधिकतम रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक उपकरण हो सकता है, इसके लिए सावधानीपूर्वक वित्तीय योजना और कर नियमों के अनुपालन की आवश्यकता होती है।
नीतू ब्रह्मा, सलाहकार, नांगिया एंड कंपनी एलएलपी ने लेख में योगदान दिया।
नीरज अग्रवाल नांगिया एंड कंपनी एलएलपी में भागीदार हैं।
