भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा तरलता बढ़ाने और साल के अंत से ठीक पहले विदेशी पूंजी प्रवाह की वापसी के कारण पिछले छह महीनों में अपना सर्वश्रेष्ठ सप्ताह दर्ज करने के बाद भारतीय शेयर बाजार की धारणा सकारात्मक हो गई।

दिसंबर के दूसरे सप्ताह में, निवेशक घरेलू और वैश्विक व्यापक आर्थिक डेटा, प्राथमिक बाजार कार्रवाई, विदेशी फंड प्रवाह, रूस-यूक्रेन भूराजनीतिक तनाव, अमेरिकी बांड पैदावार, अमेरिकी डॉलर, कच्चे तेल की कीमतें और अन्य सहित प्रमुख बाजार ट्रिगर्स पर बारीकी से नजर रखेंगे। वैश्विक संकेत.

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पिछले सत्र में, मिश्रित संकेतों के बीच घरेलू बेंचमार्क सूचकांकों सेंसेक्स और निफ्टी 50 ने लगातार तीसरे सप्ताह दो प्रतिशत से अधिक की बढ़त के साथ अपनी रिकवरी बढ़ा दी। निफ्टी 50 ने पिछले सत्र को 0.12 प्रतिशत की मामूली हानि के साथ 24,677 पर समाप्त किया, लेकिन 2.27 प्रतिशत की तेज साप्ताहिक बढ़त दर्ज की।

सेंसेक्स 0.07 प्रतिशत की मामूली गिरावट के साथ 81,709 पर बंद हुआ, सप्ताह के अंत में 2.39 प्रतिशत की उल्लेखनीय बढ़त हुई। इसलिए, इस सप्ताह निफ्टी और सेंसेक्स में क्रमशः 2.3 प्रतिशत और 2.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो जून की शुरुआत के बाद से उनका सर्वश्रेष्ठ है जब आम चुनाव परिणामों ने नीति निरंतरता की पुष्टि की थी।

शुरुआत में ही धारणा सकारात्मक हो गई, क्योंकि उम्मीद से कमजोर जीडीपी डेटा ने आरबीआई के हस्तक्षेप की उम्मीदें बढ़ा दीं, जो नीति बैठक के दौरान 50-आधार-बिंदु नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में कटौती के साथ साकार हुई, जबकि रेपो दर अपरिवर्तित रही। लंबे समय तक बिकवाली के बाद विदेशी निवेशकों की ओर से दोबारा की गई खरीदारी से बाजार का भरोसा और मजबूत हुआ।

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“सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक रही। हालाँकि, सप्ताह के मध्य में उत्साह बदल गया, जब विदेशी निवेशकों ने नकदी बाजार में भारी खरीदारी की, और सप्ताह के अंत में, वे शुद्ध खरीदार बन गए…इसके बावजूद, शुक्रवार को बाजार ने पांच- स्वस्तिक इन्वेस्टमार्ट लिमिटेड के वरिष्ठ तकनीकी विश्लेषक प्रवेश गौर ने कहा, “दिन का सिलसिला बढ़ता जा रहा है।”

सभी प्रमुख क्षेत्रों ने रैली में योगदान दिया, जिसमें रियल्टी, धातु, आईटी और बैंकिंग शीर्ष लाभार्थी के रूप में उभरे, जबकि एफएमसीजी का प्रदर्शन कमजोर रहा। व्यापक सूचकांकों ने भी प्रभावित किया, क्योंकि मिड- और स्मॉलकैप सूचकांकों में चार प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई, जिससे बाजार सहभागियों को आश्चर्य हुआ। निफ्टी स्मॉलकैप 100 इंडेक्स ने लगातार 11वें सत्र में अपनी जीत का सिलसिला जारी रखा।

“आरबीआई ने मजबूत मांग और औद्योगिक विकास में विश्वास व्यक्त किया, जो सरकारी खर्च में वृद्धि और ग्रामीण मांग में सुधार से समर्थित है। हालांकि, लगातार मुद्रास्फीति ने फरवरी 2025 तक दर में कटौती की संभावना में देरी की है। भारत VIX, या भारत अस्थिरता सूचकांक, जो अपेक्षित उपाय करता है मास्टर ट्रस्ट ग्रुप के निदेशक पुनीत सिंघानिया ने कहा, “शेयर बाजार में अस्थिरता इस सप्ताह गिरकर 14.14 पर आ गई।”

अक्टूबर में मुख्य क्षेत्र के उत्पादन और सेवा पीएमआई डेटा में स्थिरता से सुधार के संकेत मिलने से बाजार ने पूरे सप्ताह सकारात्मक रुख बनाए रखा। इसके अलावा, आरबीआई की नरम मौद्रिक नीति की उम्मीद में विदेशी निवेशकों के भारत की ओर सकारात्मक रुख से भी धारणा को समर्थन मिला।

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“निवेशक मोमेंटम स्टॉक जमा कर रहे हैं क्योंकि सरकारी पूंजीगत व्यय में अपेक्षित बढ़ोतरी से H2FY25 में इंफ्रा, पूंजीगत सामान, रियल्टी, सीमेंट और धातुओं को प्रोत्साहन मिल सकता है। पीएसयू बैंकों ने तरलता को बढ़ावा देने के मामले में बेहतर प्रदर्शन किया है। फरवरी नीति का दृष्टिकोण सकारात्मक हो गया है जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के शोध प्रमुख विनोद नायर ने कहा, “सब्जियों की कीमतों में मौसमी सुधार, खरीफ फसल की आवक और अनुमानित रबी उत्पादन के कारण चौथी तिमाही में मुद्रास्फीति कम होने की संभावना है।”

इस सप्ताह, प्राथमिक बाजार में तीव्र कार्रवाई देखी जाएगी क्योंकि कुछ नए आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) और महत्वपूर्ण लिस्टिंग मेनबोर्ड और छोटे और मध्यम उद्यमों (एसएमई) खंडों में होने वाली हैं। यह सप्ताह घरेलू और तकनीकी दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण होगा क्योंकि निवेशक घरेलू विकास, वैश्विक बाजारों और व्यापक आर्थिक आंकड़ों पर नज़र रखेंगे।

आने वाले सप्ताह में शेयर बाज़ारों के लिए प्रमुख ट्रिगर इस प्रकार हैं:

घरेलू व्यापक आर्थिक डेटा

क्षितिज पर कोई बड़ी घटना नहीं होने के कारण, बाजार का ध्यान औद्योगिक उत्पादन सूचकांक और उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) आधारित मुद्रास्फीति जैसे व्यापक आर्थिक संकेतकों की ओर जाने की उम्मीद है। आरबीआई गवर्नर ने अपने हालिया भाषण में मुद्रास्फीति को प्रबंधित करने की महत्वपूर्ण आवश्यकता पर प्रकाश डाला, जिसमें सुझाव दिया गया कि मुद्रास्फीति में संभावित कमी और विकास में निरंतर सुस्ती अगली नीति बैठक में दर में कटौती की गुंजाइश बना सकती है।

डी-स्ट्रीट पर 11 नए आईपीओ, 3 लिस्टिंग आने वाली हैं

मेनबोर्ड सेगमेंट में, इस सप्ताह सदस्यता के लिए पांच नए सार्वजनिक मुद्दे खुलेंगे: विशाल मेगा मार्ट आईपीओ, साई लाइफ साइंसेज आईपीओ, मोबिक्विक आईपीओ, इन्वेंटुरस नॉलेज सॉल्यूशंस आईपीओ, और इंटरनेशनल जेमोलॉजिकल इंस्टीट्यूट आईपीओ। इस सप्ताह एसएमई खंड में छह नए सार्वजनिक निर्गम बोली के लिए खुलेंगे।

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लिस्टिंग के बीच, प्रॉपर्टी शेयर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट एसएम आरईआईटी के शेयर 9 दिसंबर, 2024 को बीएसई और एनएसई पर डेब्यू करेंगे। इसके अतिरिक्त, दो एसएमई के शेयर बीएसई एसएमई या एनएसई एसएमई पर सूचीबद्ध होंगे।

एफआईआई गतिविधि

विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) इस सप्ताह शुद्ध खरीदार रहे और उन्होंने इक्विटी मूल्य में खरीदारी की ₹11,933.59 करोड़ और ₹नकद बाजार में 13,726 करोड़ रुपये की खरीदारी हुई, जबकि घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने 13,726 करोड़ रुपये की इक्विटी खरीदी। ₹1,792.47 करोड़। उनकी हालिया खरीदारी के बाद एफआईआई प्रवाह का रुझान बाजार सहभागियों के लिए एक प्रमुख केंद्र बिंदु बना रहेगा।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) ने भी एक तीव्र यू-टर्न लिया और दिसंबर में भारतीय शेयरों के लिए शुद्ध खरीदार बन गए, जिससे उनकी दो महीने की मजबूत बिक्री का सिलसिला टूट गया। नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) के मुताबिक, एफपीआई ने निवेश किया ₹भारतीय इक्विटी का मूल्य 24,454 करोड़ रुपये और शुद्ध प्रवाह रहा ₹डेट, हाइब्रिड, डेट-वीआरआर और इक्विटी को ध्यान में रखते हुए 6 दिसंबर तक यह 34,772 करोड़ रुपये था।

“दिसंबर में एफआईआई के खरीदार बन जाने से, पिछले दो महीनों के दौरान उनकी निरंतर बिक्री रणनीति में कुल उलटफेर हुआ है, जिससे बाजार की धारणा तेजी के पक्ष में बदल गई है। जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार डॉ. वीके विजयकुमार ने कहा, एफआईआई की खरीदारी से प्रोत्साहित होकर, खुदरा निवेशक भी खरीदारी में शामिल हो गए हैं।

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“इससे शॉर्ट-कवरिंग शुरू हो गई है, जिससे तीव्र इंट्रा-डे अस्थिरता हुई है। कल निफ्टी में शिखर से लेकर गर्त तक 500 अंक का उतार-चढ़ाव तेजी और मंदी के बीच रस्साकशी का संकेत देता है। इस अस्थिर संदर्भ में सबसे अच्छी रणनीति लार्ज कैप के लिए उच्च वेटेज के साथ निवेशित रहना होगा, जहां मूल्यांकन में सहूलियत हो,” डॉ. वीके विजयकुमार ने कहा।

वैश्विक संकेत

विश्व स्तर पर, भू-राजनीतिक तनाव लगातार चुनौतियाँ पैदा कर रहा है, विशेषकर रूस-यूक्रेन संघर्ष। मास्टर ट्रस्ट ग्रुप के पुनीत सिंघानिया के अनुसार, डॉलर इंडेक्स और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में हालिया गिरावट ने भारत जैसे उभरते बाजारों के लिए अधिक अनुकूल माहौल तैयार किया है।

आर्थिक मोर्चे पर, महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक रिलीज़ – जिसमें यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के आंकड़े शामिल हैं – से समग्र बाजार धारणा पर असर पड़ने की उम्मीद है। आने वाले सप्ताह के लिए, ये डेटा रिलीज़ बाज़ार की दिशा को प्रभावित करेंगे और यूएस फेड की दिसंबर बैठक में कुछ अंतर्दृष्टि भी देंगे।

तेल की कीमतें

पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन और उसके सहयोगियों (ओपेक+) के देरी के हालिया फैसले के बावजूद कमजोर मांग के कारण विश्लेषकों ने अगले साल आपूर्ति अधिशेष का अनुमान लगाया है, जिसके बाद वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में पिछले सत्र में एक प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई और साप्ताहिक नुकसान दर्ज किया गया। अप्रैल 2025 तक तेल उत्पादन में वृद्धि और 2026 के अंत तक उत्पादन में भारी कटौती का विस्तार।

ब्रेंट क्रूड वायदा 97 सेंट या 1.4 प्रतिशत की गिरावट के साथ 71.12 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) क्रूड वायदा 1.10 डॉलर या 1.6 प्रतिशत गिरकर 67.20 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। सप्ताह के दौरान, ब्रेंट की कीमतों में 2.5 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई, जबकि डब्ल्यूटीआई में 1.2 प्रतिशत की गिरावट आई। घर वापस, कच्चे तेल का वायदा भाव 1.4 प्रतिशत नीचे बंद हुआ ₹मल्टी-कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स) पर 4,724 प्रति बैरल।

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डब्ल्यूटीआई और ब्रेंट को अपने अल्पकालिक चलती औसत पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ा है, जिससे एल्गोरिदम-संचालित व्यापारियों को बाजार में प्रवेश करने और घाटे को बढ़ाने के लिए प्रेरित किया गया है। अतिरिक्त आपूर्ति की चिंता और तकनीकी बिक्री की लहर के कारण शुक्रवार को तेल तीन सप्ताह में सबसे निचले स्तर पर आ गया। यूएस डब्ल्यूटीआई वायदा 1.9 प्रतिशत गिरकर 67 डॉलर प्रति बैरल से नीचे आ गया और 18 नवंबर के बाद से अपने सबसे निचले इंट्राडे मूल्य पर पहुंच गया।

कॉर्पोरेट कार्रवाई

कुछ कंपनियों के शेयर आने वाले समय में एक्स-डिविडेंड पर कारोबार करेंगे, जबकि कुछ कंपनियों के शेयर एक्स-बोनस पर कारोबार करेंगे। पूरी सूची यहां देखें

तकनीकी दृश्य

तकनीकी मोर्चे पर, निफ्टी ने पिछले तीन हफ्तों में प्रभावशाली सुधार दिखाया है, 26,277.95 के रिकॉर्ड उच्च स्तर से 21 नवंबर के निचले स्तर 23,263.15 तक अपने 50 प्रतिशत से अधिक सुधार को वापस ले लिया है। सूचकांक ने लगभग 24,300 का समर्थन आधार स्थापित करते हुए सभी प्रमुख चलती औसतों को भी पुनः प्राप्त कर लिया है। 24,800 से ऊपर एक निर्णायक कदम 25,100-25,300 क्षेत्र को लक्षित करते हुए, रिकवरी को और तेज कर सकता है।

रेलिगेयर ब्रोकिंग के अजीत मिश्रा चयनात्मक स्टॉक चयन पर जोर देते हुए “गिरावट पर खरीदारी” की रणनीति बनाए रखते हैं। जबकि आईटी और बैंकिंग क्षेत्र निरंतर बेहतर प्रदर्शन दिखा रहे हैं, मौजूदा गति को बनाए रखने के लिए अन्य क्षेत्रों से चुनिंदा योगदान महत्वपूर्ण हैं। मिश्रा ने कहा, “हालांकि व्यापक सूचकांकों में तेजी बनी हुई है, लेकिन मिडकैप और स्मॉलकैप सेगमेंट में मौलिक रूप से मजबूत शेयरों पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि सुधारात्मक चरण के दौरान इन शेयरों में भी तेज गिरावट की संभावना है।”

21-सप्ताह ईएमए के नीचे पांच सप्ताह के कारोबार के बाद निफ्टी 50 ने तेजी का रुख अपना लिया है और पहली बार इसके ऊपर बंद हुआ है। मास्टर ट्रस्ट ग्रुप के पुनीत सिंघानिया के अनुसार, मजबूत समर्थन 24,250 पर है, जो 21-दिवसीय ईएमए के अनुरूप है, जो इसे व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण स्तर बनाता है। 24,250 पर स्टॉप लॉस के साथ 24,500 पर खरीदारी अनुकूल है।

“ऊपर की ओर, सूचकांक 25,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पुनः प्राप्त करने का लक्ष्य रख सकता है। हालांकि, यदि यह 24,250 को तोड़ता है, तो 23,900 की ओर गिरावट संभव है। वर्तमान प्रवृत्ति सतर्क आशावाद को इंगित करती है, जिसमें गिरावट पर खरीदारी के अवसर और व्यापार के प्रबंधन के लिए स्पष्ट जोखिम स्तर शामिल हैं। प्रभावी ढंग से,” उन्होंने कहा।

बैंक निफ्टी ने 49,800-50,000 रेंज के आसपास एक मजबूत आधार स्थापित किया है, जिसके बाद समेकन से ब्रेकआउट हुआ है। यह सप्ताह 21-सप्ताह और दैनिक ईएमए के ऊपर मजबूती से बंद हुआ, जो एक तेजी का संकेत है। जब तक बाजार 51,700 से ऊपर कारोबार करता है, तब तक गिरावट पर खरीदारी का समर्थन करता है।

“तत्काल उल्टा लक्ष्य 54,200 निर्धारित किया गया है, जो चल रही सकारात्मक गति के अनुरूप है। हालाँकि, 51,700 से नीचे का उल्लंघन 51,000 अंक की ओर सुधार को ट्रिगर कर सकता है। सिंघानिया ने कहा, बैंक निफ्टी सूचकांक का समग्र रुझान अल्पावधि में तेजी की ओर प्रतीत होता है।

अस्वीकरण: इस विश्लेषण में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करने की दृढ़ता से सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और व्यक्तिगत परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।